Διακριτικό ασφαλείας έναντι διακριτικού χρησιμότητας: Μια σύγκριση

Είτε είστε επενδυτής αρχικής προσφοράς νομισμάτων (ICO) είτε επιχειρηματίας blockchain-crypto, πρέπει να κατανοήσετε τις διακριτικές τιμές ασφαλείας έναντι των διαφορών συμβολικών υπηρεσιών. Εάν επενδύσετε χωρίς να συνειδητοποιήσετε τις διαφορές, τότε τα κεφάλαιά σας θα μπορούσαν να κολλήσουν για μεγάλο χρονικό διάστημα. Εάν, ως επιχειρηματίας, ξεκινήσετε το ICO σας χωρίς να κατανοήσετε τις διαφορές, θα μπορούσατε να αντιμετωπίσετε κανονιστικά ζητήματα. Θα εξηγήσω εδώ τις διαφορές διακριτικών ασφαλείας έναντι διακριτικών χρησιμότητας, ωστόσο, ας κατανοήσουμε πρώτα το πλαίσιο.

Η έλλειψη κανονισμών ICO δημιουργεί προκλήσεις για τους επενδυτές και τις νεοσύστατες επιχειρήσεις:

Έχω εξηγήσει νωρίτερα την άναρχη φύση των ICO σε αυτό το άρθρο «Τι είναι το ICO: Εισαγωγή στην αρχική προσφορά νομισμάτων». Ενώ οι ICO έχουν εκδημοκρατίσει τις επενδύσεις και έχουν επιτρέψει στις νεοσύστατες επιχειρήσεις να συγκεντρώσουν χρήματα γρήγορα χωρίς μακροχρόνιες κανονιστικές απαιτήσεις, ενέχουν επίσης κινδύνους: Για παράδειγμα:

  1. Στις ΗΠΑ, μόνο άτομα με καθαρή αξία ημι-ρευστού άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων ΗΠΑ μπορούν να γίνουν διαπιστευμένοι επενδυτές. Η άλλη επιλογή είναι εάν είχαν ετήσιο εισόδημα 200.000 $ για τουλάχιστον 2 χρόνια. Το όριο είναι 300 χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ για οικογένειες Έχει ορισμένες επιπτώσεις, για παράδειγμα:
    • Ενώ αυτό αποκλείει πολλούς ανθρώπους από την επενδυτική αγορά, προστατεύει επίσης τους μικρούς επενδυτές από επενδυτικούς δρόμους υψηλού κινδύνου. Οι μικροί επενδυτές μπορούν ακόμη να επενδύσουν σε αμοιβαία κεφάλαια ή δευτερογενείς αγορές, οι οποίες έχουν μικρότερο κίνδυνο.
    • Ωστόσο, οι ICO έχουν ανοίξει τον κόσμο των επενδύσεων στους μικρούς επενδυτές, και τώρα εκτίθενται ακόμη και σε σχέδια πυραμίδων που έχουν ξεκινήσει ICO! Τα προγράμματα πυραμίδων προσλαμβάνουν νέα μέλη που υπόσχονται να πληρώσουν εάν εγγραφούν σε άλλα. Δεν υπάρχουν προϊόντα ή υπηρεσίες. Τα σχέδια καταρρέουν γρήγορα και οι μικροί επενδυτές χάνουν τα χρήματά τους. Αυτά τα συστήματα είναι παράνομα σε πολλές χώρες. Διαβάστε περισσότερα για αυτό αυτό το άρθρο της Wikipedia “Σχήμα πυραμίδας”.
    • Οι ICO έγιναν δημοφιλείς πολύ γρήγορα, όπως εξήγησα στην εισαγωγή μου στο άρθρο του ICO. Οι ρυθμιστικές αρχές δεν έχουν ακόμη αγκαλιάσει τους ICO, ενώ οι νεοσύστατες εταιρείες blockchain-crypto έχουν προχωρήσει με νομικά αμφισβητήσιμες προσφορές. Τώρα, όταν οι ρυθμιστικές αρχές εξετάζουν τους ICO, το μέλλον πολλών έργων blockchain-crypto είναι αβέβαιο.

    Η γκρίζα περιοχή του διακριτικού ασφαλείας έναντι του διακριτικού χρησιμότητας είναι ένα τόσο έντονο παράδειγμα κινδύνων που θέτουν οι μη ρυθμιζόμενοι ICO. Για να κατανοήσουμε καλύτερα τον κίνδυνο, πρέπει πρώτα να κάνουμε διάκριση μεταξύ νομισμάτων και κουπονιών κρυπτογράφησης.


    Οι διαφορές κρυπτονομισμάτων έναντι κερμάτων έχουν άμεσο αντίκτυπο στα μη ρυθμιζόμενα ICO:

    Τα κρυπτονομίσματα μπορεί να είναι νομίσματα και μπορούν να είναι μάρκες. Ένα cryptocurrency όπως το Bitcoin έχει μια κύρια χρήση για τη διευκόλυνση των συναλλαγών πληρωμής σε ένα αποκεντρωμένο δίκτυο. Το Bitcoin έχει επίσης το δικό του blockchain. Το Bitcoin είναι νόμισμα και όχι σύμβολο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το Bitcoin, διαβάστε αυτό το άρθρο “Blockchain vs Bitcoin: Are They Different;”.

    Η Ether τρέχει στο δικό της blockchain, δηλαδή στο δίκτυο Ethereum. Αν και η Ethereum έχει άλλες εμφανείς περιπτώσεις χρήσης, η πληρωμή είναι πράγματι βασική περίπτωση χρήσης της Ether. Ο αιθέρας είναι επίσης ένα νόμισμα. Ομοίως, το Ripple είναι επίσης ένα νόμισμα. Εάν η κύρια ή εξέχουσα περίπτωση χρήσης ενός κρυπτονομίσματος είναι η πληρωμή και εκτελείται στο δικό του blockchain, αυτό είναι ένα νόμισμα.

    Από την άλλη πλευρά, εάν η κύρια περίπτωση χρήσης είναι κάτι διαφορετικό από την πληρωμή και η κρυπτογράφηση σε άλλο blockchain, είναι ένα σύμβολο. Πάρτε το παράδειγμα του έργου Golem, το οποίο εκτελείται στο δίκτυο Ethereum. Ενώ πρέπει να χρησιμοποιήσετε το GNT κρυπτογράφησης του Golems στην DApp τους, η υποκείμενη πλατφόρμα έχει την εγγενή κρυπτογράφηση της, δηλαδή Ether. Ως εκ τούτου, το GNT είναι ένα διακριτικό κρυπτογράφησης, όχι ένα νόμισμα.

    Οι ICO πωλούν μάρκες και ο κίνδυνος μη ρυθμιζόμενων ICO επικεντρώνεται γύρω από τα tokens. Αυτό είναι ένα σημαντικό πλαίσιο που πρέπει να κατανοήσετε προτού μπορέσετε να εκτιμήσετε τις διαφορές διακριτικών ασφαλείας έναντι διακριτικών χρησιμότητας. Τα κέρματα δεν είναι τίτλοι, αλλά τα διακριτικά μπορεί να είναι.

    Τι είναι οι κινητές αξίες σε επενδύσεις?

    Οι τίτλοι σε επενδύσεις είναι εμπορεύσιμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές και μέσα σταθερού εισοδήματος. Οι επενδυτές τα αγοράζουν με προσδοκία για μελλοντικό κέρδος, ενώ παίρνουν επίσης μερίδιο στην εταιρεία.

    Αυτά ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό, για παράδειγμα η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) τις ρυθμίζει. Η SEC χρησιμοποιεί το “Howey Test” για να προσδιορίσει εάν ένα επενδυτικό συμβόλαιο είναι ασφάλεια. Ένα μέσο κινητών αξιών πρέπει να πληροί τις ακόλουθες δύο προϋποθέσεις:

    1. Κάποιος το αγοράζει αναμένοντας μελλοντικό κέρδος.
    2. Μία οντότητα είναι υπεύθυνη για αυτήν και δεν διέπεται από ένα μοντέλο δημοκρατικής διακυβέρνησης δικτύου.

    Διαβάστε περισσότερα σχετικά με το “Howey Test” στο αυτό το άρθρο «Τι είναι το τεστ Howey;».

    Η SEC υποβάλλει ένα μέσο κινητών αξιών σε πολλές κανονιστικές απαιτήσεις, για παράδειγμα:

    • Οποιοδήποτε άτομο ή οργανισμός που ασχολείται με κινητές αξίες πρέπει να εγγραφεί στην SEC, και η αποτυχία του μπορεί να οδηγήσει σε αγωγές, πρόστιμα ή φυλάκιση.
    • Ο οργανισμός πρέπει να ακολουθεί τις απαιτήσεις αναφοράς και αποκάλυψης με εντολή SEC ·
    • Ο εκδότης κινητών αξιών πρέπει να ακολουθεί τις απαιτήσεις «γνώση του πελάτη σας» (KYC) και «καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες» (AML).
    • Η SEC θα επιβλέπει όλες τις συναλλαγές σε κινητές αξίες και οι οργανισμοί είναι υπεύθυνοι για την αποτροπή κακών πρακτικών όπως «εμπιστευτικές συναλλαγές».
    • Υπάρχουν περιορισμοί στη συναλλαγή σε τίτλους, γεγονός που περιορίζει τη ρευστότητα.

    Διακριτικό ασφαλείας έναντι διακριτικού χρησιμότητας: η πραγματικότητα των ICO

    Οι νεοσύστατες εταιρείες Blockchain-crypto πωλούν μάρκες κρυπτογράφησης σε ICO που εκδίδουν, δηλαδή είναι υπεύθυνοι και όχι δημοκρατική διακυβέρνηση δικτύου. Όλα τα διακριτικά ICO πληρούν τη 2η προϋπόθεση του Howey Test.

    Οι περισσότεροι ICO πωλούν επίσης μάρκες με μια υπόσχεση για μελλοντικό κέρδος, στην πραγματικότητα, αυτό είναι συχνά ένα εξέχον χαρακτηριστικό του διαδικτυακού μάρκετινγκ. Αυτό πληροί την 1η προϋπόθεση του Howey Test, το οποίο δημιουργεί αυτά τα διακριτικά ασφαλείας.

    Τα διακριτικά βοηθητικών προγραμμάτων είναι αυτά με ένα συγκεκριμένο βοηθητικό πρόγραμμα, δηλαδή δίνει στον κάτοχο πρόσβαση στο προϊόν ή την υπηρεσία της εταιρείας. Το Siacoin είναι ένα καλό παράδειγμα ενός βοηθητικού διακριτικού επειδή ο κάτοχος του διακριτικού αποκτά πρόσβαση στο Δίκτυο Sia, δηλαδή το αποκεντρωμένο δίκτυο αποθήκευσης cloud. Παρόλο που το Siacoin μπορεί να εκτιμήσει, το μελλοντικό κέρδος δεν είναι ο πρωταρχικός σκοπός αυτού του διακριτικού.

    Οι ICO που πούλησαν τα διακριτικά τους με την υπόσχεση για μελλοντικό κέρδος έχουν διαπραγματευτεί σε χρεόγραφα, αλλά δεν έχουν προσφέρει κανένα μερίδιο στην εταιρεία τους. Δεν έχουν εγγραφεί σε ρυθμιστικούς φορείς όπως η SEC και δεν έχουν εκπληρώσει τις απαιτήσεις αναφοράς και αποκάλυψης. Αυτές οι νεοσύστατες εταιρείες έχουν μεταμφιέσει τα διακριτικά τους ως βοηθητικά διακριτικά. Προσφέρουν ρευστότητα μέσω κρυπτογραφικών χρηματιστηρίων, η οποία είναι μια άλλη παραβίαση της ρύθμισης κινητών αξιών!

    Υπάρχουν περισσότερα! Πολλοί ICO έχουν πουλήσει ακόμη και γνήσια μάρκες κοινής ωφέλειας που τα εμπορεύονται με υπόσχεση μελλοντικού κέρδους. Οι ρυθμιστικοί οργανισμοί εργάζονται για την υπόθεση της «ουσίας πάνω από τη μορφή» και θα αντιμετωπίζουν ακόμη και αυτά τα γνήσια μάρκες χρησιμότητας ως κινητές αξίες τώρα!

    Οι ρυθμιστικές αρχές περιορίζουν τους μη συμμορφούμενους ICO:

    Διακριτικό ασφαλείας έναντι διακριτικού χρησιμότητας

    Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν παρατηρήσει αυτές τις παρατυπίες και τις ενεργούν, π.χ.

    • Στις ΗΠΑ, η SEC έχει ήδη στείλει κλήσεις σε 80 νεοσύστατες εταιρείες blockchain-crypto για ύποπτες παραβιάσεις των κανονισμών κινητών αξιών.
    • Έχουν ειδοποιήσει τους μη συμμορφούμενους ICO όπως το Tezos και το Centra.
    • Το πιο σημαντικό, η SEC εξετάζει επίσης υπάρχοντα έργα. Για παράδειγμα έχουν κάνει πολλές ερωτήσεις στην ICONOMI. Η εταιρεία δεν έχει ακόμη αποσαφηνίσει τη θέση τους στη ρυθμιστική αρχή.

    Οι επενδυτές που αγόρασαν αυτά τα διακριτικά ενδέχεται να βρουν το ταμείο τους κολλημένο για σημαντικό χρονικό διάστημα, ενώ συνεχίζονται οι διαφορές. Οι νεοεμφανιζόμενες επιχειρήσεις έχουν ήδη αποκτήσει αρνητική φήμη και ενδέχεται να δυσκολεύονται να επιστρέψουν στον χώρο blockchain-crypto.

    Το ICO συμβατό με SEC είναι δυνατή και είναι ο καλύτερος τρόπος για να προχωρήσετε:

    Οι νεοσύστατες εταιρείες Blockchain μπορούν να εκκινήσουν συμβατούς ICO και να μην βασίζονται στη συντόμευση δήλωσης των διακριτικών ασφαλείας τους ως βοηθητικών! Οι ακόλουθες επιχειρήσεις έχουν λάβει μέτρα για την εκκίνηση ICO που συμμορφώνονται με τους κανονισμούς:

    • tZero: Είναι μια πλατφόρμα blockchain για κεφαλαιαγορές.
    • Polymath: Συμβολίζουν τα χρεόγραφα χρησιμοποιώντας το δίκτυο blockchain τους.
    • Corl: Ένα ξεκίνημα blockchain που διευκολύνει τις μικρές επιχειρήσεις και τη χρηματοδότηση εκκίνησης.

    Είτε είστε επενδυτής είτε επιχειρηματίας, πρέπει να κατανοήσετε τη διαφορά του διακριτικού ασφαλείας έναντι του διακριτικού χρησιμότητας. Αυτό θα σας βοηθήσει να αναπτύξετε το οικοσύστημα blockchain-crypto ICO με βιώσιμο τρόπο. Η αναφορά διακριτικών τίτλων ως βοηθητικού διακριτικού δεν αποτελεί καλή επιχειρηματική πρακτική και σίγουρα δεν είναι βιώσιμη. Το βραχυπρόθεσμο κόστος εγγραφής, KYC, AML, αναφοράς και γνωστοποίησης είναι πολύ προτιμότερο για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη του οικοσυστήματος blockchain-crypto ICO.

    Ενώ οι ICO έχουν εκδημοκρατίσει τις επενδύσεις, η αλήθεια είναι ότι οι θεσμικοί επενδυτές δεν θα εισέλθουν σε ένα πεδίο όπου η λανθασμένη αναφορά των επενδυτικών μέσων είναι κοινή. Διαβάστε περισσότερα σχετικά με αυτόν τον κίνδυνο στο άρθρο “ICO εναντίον IPO: Ποια είναι η πραγματική διαφορά;”. Το κρυπτοσύστημα πρέπει να αυτοπροστατευτεί προληπτικά, ενώ οι ρυθμιστές έρχονται με το κανονιστικό πλαίσιο για αυτόν τον συναρπαστικό και πολλά υποσχόμενο τομέα. Ας μάθουμε μαζί την τεχνολογία και τους κανονισμούς για να αναπτύξουμε τον χώρο blockchain-crypto με βιώσιμο τρόπο!

    Διαβάστε περισσότερα για αυτό σε αυτό άρθρο “Οδηγός σύγκρισης διακριτικών βοηθητικών μονάδων εναντίον ασφαλείας”.

    * Αποποίηση ευθυνών: Το άρθρο δεν πρέπει να θεωρείται ως και δεν προορίζεται να παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Οι ισχυρισμοί που διατυπώνονται σε αυτό το άρθρο δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές και δεν πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιοι. Κάντε τη δική σας έρευνα!

    Mike Owergreen Administrator
    Sorry! The Author has not filled his profile.
    follow me