DeFi उपयोगकर्ता विकास पर तरलता खनन का प्रभाव

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DeFi उपयोगकर्ता विकास पर तरलता खनन का प्रभाव

जुलाई के अंत से चलनिधि खनन का उन्माद कैसे हुआ, इसका एक विश्लेषण एथेरियम पर DeFi उपयोगकर्ताओं के विकास को प्रभावित करता है.


एवरेट मुज़ेअगस्ट 24, 2020 द्वारा 24 अगस्त, 2020 को पोस्ट किया गया

डेफी लिक्विडिटी 2

डैनिंग सुई द्वारा डेटा और विश्लेषण

DeFi उपयोगकर्ता आधार अवलोकन

10 अगस्त तक, लगभग $ 5 बी USD हाल ही में चलनिधि खनन / उपज कृषि तंत्र की एक उच्च सहसंबंध के साथ DeFi में बाढ़ आ गई थी। निम्नलिखित चार्ट में, हम देखते हैं कि संचयी रूप से, DeFi उपयोगकर्ता आधार 289,072 अद्वितीय पते (ओवरलैप्ड उपयोगकर्ताओं की दोहरी गिनती को छोड़कर) हो गया है, जो अन्यथा चार्ट को कुल 14 प्रोटोकॉलों के बीच ~ 350k के रूप में पढ़ा जाता है।.

चित्र 1: 14 प्रमुख डेफी प्रोटोकॉल पर उपयोगकर्ता वृद्धि (अगस्त 10, 2020 तक)

चित्र 1: 14 प्रमुख डेफी प्रोटोकॉल पर उपयोगकर्ता वृद्धि (अगस्त 10, 2020 तक)

14 मॉनिटर किए गए प्रोटोकॉल के बीच, Uniswap बोर्ड को 100k से अधिक अनूठे एथेरम पतों के साथ ले जाता है जो उनके साथ नियमित रूप से बातचीत करते हैं। दूसरा वाला ऑगुर है, हालांकि हाल ही में बहुत विकास के बिना.

पिछले महीने में सबसे अधिक वृद्धि वाला प्रोटोकॉल बालेंसर था। नीचे दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता चार्ट इसकी स्पष्ट तस्वीर देता है.

कितने दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता प्लेटफार्म के पार देखे गए हैं?

चित्र 2: 14 DeFi प्रोटोकॉल का DAU। अप्रैल - अगस्त, 2020

चित्र 2: 14 DeFi प्रोटोकॉल का DAU। अप्रैल – अगस्त, 2020

DAU मेट्रिक्स का उपयोग करते हुए, हम समुदाय में तरलता खनन के हालिया उन्माद को प्रदर्शित करते हुए Compound, Curve और Balancer पर एक स्पष्ट रुझान देखते हैं। 20 जून को, सक्रिय डीएफआई उपयोगकर्ताओं के पते की संख्या ~ 4k से ~ 8k तक दोगुनी हो गई, जिसमें प्रमुख उगता है वक्र (20 वें पर 1,098 पते) और कंपाउंड (20 वें पर 2,877 पते)। जुलाई के मध्य में, डीएयू के संबंध में बैलेंसर प्रमुख प्रोटोकॉल (21 वें पर 3,041 पते) था, और सभी सक्रिय उपयोगकर्ताओं का लगभग 40% था। जब हम इस डेटासेट (अगस्त 10 वीं) को एकत्र हुए तो यह वर्चस्व अगस्त के आरंभ तक जारी रहा.

ध्यान दें कि यह डेटा केवल Uniswap V1 कॉन्ट्रैक्ट को ट्रैक करता है, और यही मुख्य कारण हो सकता है कि हमें गुलाबी Uniswap सेक्शन में कोई गिरावट दिखाई देती है.

निम्नलिखित अनुभाग में, हम डेफी उपयोगकर्ता के विकास के लिए तरलता खनन के प्रभाव पर चर्चा करना चाहेंगे। डेफी, यील्ड फार्मिंग, मेमसेक्ट्स, गैस फीस और टोकन की कीमतें सोशल मीडिया और सामुदायिक प्लेटफॉर्म पर ऑनलाइन चर्चा में हावी हैं। लेकिन हम इस सवाल का जवाब देना चाहते थे: क्या डेफि में हालिया उन्माद ने एथेरेम का उपयोग करने वाले अधिक लोगों को जिम्मेदार ठहराया है? डेटा को देखते हुए, डेफी ने अब तक ’किलर ऐप’ साबित किया है, जो वेब 3 वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र में अधिक उपयोगकर्ताओं को लाता है?

हम दो सवालों के जवाब देने के लिए Compound, Curve.fi और Balancer को देखेंगे:

  1. दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं (DAU) को देखते हुए, उपज खेती उन्माद के दौरान प्रत्येक विशिष्ट प्रोटोकॉल में कितने नए उपयोगकर्ता लाए गए थे?

  2. उन नए पेश किए गए उपयोगकर्ताओं में से, पूरी तरह से डेफी में कितने नए हैं? यदि वे नए नहीं हैं, बल्कि मौजूदा DeFi उपयोगकर्ता हैं, तो वे अन्य प्लेटफार्मों से आए थे?

कदम दर कदम इन सवालों के जवाब देने से, हम उपयोगकर्ता कोहॉर्ट को नीचे कर सकते हैं और उपज की खेती की तरह डीआईएफई उन्मूलन वास्तव में ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी के उपयोगकर्ता के विकास को प्रभावित करते हैं, और इस बैल बाजार से सबक लेते हैं और इसे भविष्य में लागू करने के लिए एक बेहतर समझ प्राप्त करते हैं।..

के तरीके

दृष्टिकोण: तरलता खनन अभियानों द्वारा लाए गए नए उपयोगकर्ताओं की संख्या

चूंकि हम उपज की खेती की घटनाओं द्वारा लाए गए नए लोगों की पहचान करने की कोशिश कर रहे हैं, इसलिए “दैनिक नए उपयोगकर्ताओं की संख्या” दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं की संख्या के बजाय देखने के लिए अधिक उचित मीट्रिक है।.

निम्नलिखित चर्चा में, हम मानते हैं कि हमारे विश्लेषण समय खिड़कियों के दौरान प्लेटफार्मों पर आने वाले सभी नए उपयोगकर्ता तरलता खनन द्वारा लाए जाते हैं, हालांकि वास्तव में कुछ ने विभिन्न आवश्यकताओं या इरादों के साथ डेफी का उपयोग करना शुरू कर दिया होगा। हम स्वीकार करते हैं कि उपयोगकर्ताओं के व्यवहार के पीछे विशिष्ट इरादों को निर्धारित करने के लिए अधिक परिष्कृत कार्य करने की आवश्यकता है। दूसरे शब्दों में, हमें यह निर्धारित करने के लिए अन्य व्यवहार डेटा को सही ढंग से संयोजित करने की आवश्यकता है कि क्या कोई पता (इस आलेख में एक डीआईएफआई उपयोगकर्ता के रूप में देखा गया है) ने शुद्ध उधार जरूरतों के लिए या सिर्फ तरलता खनन पुरस्कार के लिए प्रोटोकॉल के साथ बातचीत की। हालाँकि, इस लेख के प्रयोजनों के लिए, हम समय की एक खिड़की की पहचान कर सकते हैं, जिसके दौरान Compound के नए उपयोगकर्ता $ COMP की रिलीज के आसपास आसमान छूते हैं, और सटीक रूप से मान लेते हैं कि नए उपयोगकर्ता की गतिविधि में स्पाइक टोकन के कारण था। हम उसी तर्क को अन्य प्रोटोकॉलों पर भी लागू करते हैं.

समय विंडो जब अभियान प्रभावी रूप से नए उपयोगकर्ताओं को ला रहे हैं, उन्हें निम्न चार्ट में छायांकित अनुभागों में चिह्नित किया गया है। पिछले उपयोगकर्ता की तुलना में नए उपयोगकर्ताओं के महत्वपूर्ण उच्च स्तर के साथ अचानक वृद्धि होने पर हम पहली तारीख को लेबल करते हैं.

यौगिक

चित्रा 2 में, हम देखते हैं कि कंपाउंड पर दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता जून के मध्य में शुरू हुए और जुलाई के मध्य के बाद थोड़ा कम हो गए। उस समय के दौरान, उपज की खेती से पहले के समय की तुलना में DAU ~ 3x था.

जब हम आंकड़ा 3 में दैनिक नए उपयोगकर्ताओं की संख्या देखते हैं, तो हम देखते हैं कि 15 जून को नए उपयोगकर्ताओं ने $ COMP के लिए कंपाउंड में प्रवेश करना शुरू किया। 21 जून को सर्वोच्च शिखर दिखाई दिया, जब कंपाउंड में एक दिन में 1,319 नए उपयोगकर्ता थे.

चित्र 3: 2020 में कम्पाउंड के दैनिक नए उपयोगकर्ता

चित्र 3: 2020 में कम्पाउंड के दैनिक नए उपयोगकर्ता

15 जून से नवीनतम तारीख (अगस्त 10) तक, नए पते की कुल संख्या 20,350 थी, जबकि अद्वितीय सक्रिय उपयोगकर्ताओं की कुल संख्या 25,589 है। इसका मतलब है कि कंपाउंड के हालिया सक्रिय उपयोगकर्ताओं का 79.5% उपज खेती अभियान से सफलतापूर्वक हासिल कर लिया गया था.

हम इस सवाल का जवाब देने के लिए और नीचे ट्रैक करना चाहते हैं: पूरे डेफी इकोसिस्टम पर कंपाउंड की तरलता खनन का प्रभाव कितना बड़ा था? क्या वे वास्तव में 20k नए DeFi उपयोगकर्ताओं को लाते हैं, या वे अन्य प्लेटफार्मों के मौजूदा DeFi उपयोगकर्ताओं के पते हैं जो पहली बार कंपाउंड का उपयोग करने के लिए हुआ था, जब उन्होंने उपज की खेती के बारे में सुना था?

14 प्रोटोकॉल की मॉनिटर की गई सूची से, हमने पाया कि 20,350 नए उपयोगकर्ताओं के कंपाउंड में 2,462 थे, जिन्हें एथेरम के इतिहास में अन्य 13 प्लेटफार्मों पर देखा गया था। इसका मतलब है कि उनके नए अधिग्रहीत उपयोगकर्ताओं में से 88% भी DeFi के लिए नए हैं (यह मान रहा है कि एक नया पता एक नया उपयोगकर्ता है; कुछ सामान्य DeFi उपयोगकर्ता, निश्चित रूप से विभिन्न ऑन-चेन गतिविधियों के लिए अलग-अलग पते का उपयोग कर सकते हैं).

अन्य प्लेटफार्मों से उन मौजूदा उपयोगकर्ताओं के स्रोत को ट्रैक करते हुए, हम नीचे दिए गए आंकड़े 4 में ओवरलैप और उपयोगकर्ता प्रवाह विभाजन को देखते हैं.

चित्र 4: यौगिक के नए उपयोगकर्ताओं का टूटना अन्य डीएफआई से आ रहा है

चित्र 4: यौगिक के नए उपयोगकर्ताओं का टूटना अन्य डीएफआई से आ रहा है

वक्र

एक समान दृष्टिकोण के साथ, हमने कर्व.फी के डेटा को देखा। प्रचार प्रवृत्ति 15 जून को शुरू हुई, जो DAU चार्ट से देखी गई जानकारी के अनुरूप है। कंपाउंड से अलग, हालांकि, कर्व ने दैनिक नए उपयोगकर्ताओं में 2 स्पाइक्स दिखाए – एक जून के मध्य में और फिर जुलाई के मध्य में। 20 जून को, कर्व में 523 नए उपयोगकर्ता थे और फिर 21 जुलाई को, इसमें 628 नए उपयोगकर्ता थे.

चित्र 5: वक्र के दैनिक नए उपयोगकर्ता

चित्र 5: वक्र के दैनिक नए उपयोगकर्ता

15 जून के बाद से, वक्र पर 13,207 अद्वितीय सक्रिय पते देखे गए और 11,306 नए उपयोगकर्ताओं ने अब तक (अगस्त 10 वीं) का अधिग्रहण किया। इसका मतलब है कि खनन ने प्रभावी रूप से उन्हें अपने मौजूदा उपयोगकर्ताओं के 85.6% को आकर्षित करने में मदद की.

उन 11,306 नए उपयोगकर्ताओं में से 8,091 को 15 जून से पहले अन्य DeFi पर देखा गया था, जिसका अर्थ है कि उनके अधिग्रहीत उपयोगकर्ताओं में से 71.56% मौजूदा DeFi उपयोगकर्ता हैं, जबकि 28.44% DeFi समुदाय के लिए नए हैं.

नए उपयोगकर्ता स्रोत के टूटने के पाई चार्ट को देखते समय, हमने AAP के साथ ओवरलैप में एक बड़ी पारी को नोटिस किया, जो नए कंपाउंड उपयोगकर्ताओं के लिए 2 वें सबसे बड़े स्रोत के रूप में दिखाई दिया, लेकिन कर्व के साथ एक बहुत छोटा ओवरलैप था (और Balancer, चर्चा की गई) अगला भाग)। यह संभावना है क्योंकि एएवी और कंपाउंड दोनों उधार उद्देश्यों को पूरा करते हैं जबकि कर्व और बैलेंसर डीईएक्स हैं.

चित्र 6: कर्व के नए उपयोगकर्ताओं का टूटना अन्य डेफी से आ रहा है

चित्र 6: कर्व के नए उपयोगकर्ताओं का टूटना अन्य डेफी से आ रहा है

कसरती

बालेंसर ने कर्व के साथ एक समान पैटर्न साझा किया; दोनों के पास नए दैनिक उपयोगकर्ताओं में 2 स्पाइक्स थे। 23 जून को, Balancer के 817 नए उपयोगकर्ता थे; 18 जुलाई को, इसमें 810 नए उपयोगकर्ता थे। कर्व के साथ, नए उपयोगकर्ता की वृद्धि की प्रवृत्ति दोनों बार अचानक उच्चतम बिंदु पर पहुंच गई और फिर धीरे-धीरे नीचे गिर गई। बैलेन्सर पर, लहरें एक तेज, ऊंची चोटी और फिर निचली चोटियों की एक स्थिर श्रृंखला के रूप में आईं, जिसने आंकड़े 1 में DAU के बीच प्रमुख बनने में मदद की।.

चित्र 7: बैलेंसर के दैनिक नए उपयोगकर्ता

चित्र 7: बैलेंसर के दैनिक नए उपयोगकर्ता

29 मई के बाद से जब बैलेंसर शुरू हुआ इसकी तरलता खनन में 10 अगस्त तक 19,300 अनूठे सक्रिय पते देखे गए और 18,515 नए उपयोगकर्ताओं का अधिग्रहण किया गया। इसका मतलब है कि खनन ने प्रभावी रूप से उन्हें अपने मौजूदा उपयोगकर्ताओं के 95.93% को आकर्षित करने में मदद की.

उन 18,515 नए उपयोगकर्ताओं में से 6,892 को 29 मई से पहले DeFi नेटवर्क में कहीं और देखा गया था, जिसका अर्थ है कि उनके अधिग्रहीत उपयोगकर्ताओं में से 37.22% मौजूदा DeFi उपयोगकर्ता थे, जबकि 62.78% पूरी तरह से DeFi समुदाय के लिए नए थे.

जब हमारे पास सभी 3 पाई चार्ट हैं, तो एक दिलचस्प खोज यह है कि Uniswap विभिन्न प्लेटफार्मों पर ओवरलैप के ऐसे स्थिर हिस्से को बनाता है। इसकी अंतर्संचालनीयता और अपनापन निस्संदेह क्यों Uniswap सभी DeFi पहियों को जोड़ने वाला एक उभरता सितारा है.

चित्र 8: अन्य DeFi से आने वाले Balancer के नए उपयोगकर्ताओं का टूटना

चित्र 8: अन्य DeFi से आने वाले Balancer के नए उपयोगकर्ताओं का टूटना

निष्कर्ष

सभी एक साथ, हम निम्नलिखित निष्कर्ष निकालते हैं:

  • टाइमलाइन-वार, बैलेंसर ने पहले पायदान के रूप में 29 मई की शुरुआत में तरलता खनन तंत्र का शुभारंभ किया; केवल 15 जून तक जब कम्पाउंड ने अपना अभियान शुरू किया, तब कम्पाउंड की व्यापक गोद लेने और उपयोगकर्ता नींव के कारण, तरलता खनन को बहुमत की दृष्टि में लाया गया था.

  • उपज की खेती के कारण, कम्पाउंड का 88%, कर्व का 28% और बालेंसर के 63% नए उपयोगकर्ता भी पूरी तरह से DeFi के लिए नए थे। तुलनात्मक रूप से, कंपाउंड और बैलेंसर का समुदाय के उपयोगकर्ता आधार के विस्तार के लिए बड़ा प्रभाव था.

  • उन 3 प्रोटोकॉल में से कुछ दिनों के एक छोटे से प्रचार के बाद, Balancer ने एक सतत चलन के साथ सबसे स्थायी उपयोगकर्ता विकास दिखाया.

हम डेफी इकोसिस्टम के निर्माण को जारी रखने के लिए यह एक महत्वपूर्ण डेटासेट उपलब्ध है। इससे पता चलता है कि उपन्यास वित्तीय तंत्र जैसे कि अनुमति रहित उपज खेती केवल उच्च-ज्ञान वाले व्यक्तियों के एक आला समुदाय की सेवा नहीं करती है (हालांकि निश्चित रूप से इन अवसरों को अधिकतम करने की क्षमता पूर्व-मौजूदा डीएफआई ज्ञान द्वारा मदद की जाती है)। DeFi समुदाय बढ़ रहा है। न केवल मौजूदा नेटवर्क के भीतर की गतिविधि, बल्कि डेफी दुनिया के बाहर से भी। यह डेफी के भविष्य के विकास के लिए एक सकारात्मक संदेश है। जैसे-जैसे उपन्यास तंत्र जारी होते हैं, हमें उम्मीद करनी चाहिए कि डीईएफआई समुदाय आगे बढ़ता रहे, और पाई को बड़े पैमाने पर खुले वित्तीय प्रोटोकॉल के रूप में बड़ा होना चाहिए.

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