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रिटेल सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी क्या है?

खुदरा सीबीडीसी के प्रमुख सिद्धांतों और दुनिया भर में केंद्रीय बैंक ब्लॉकचैन गोद लेने की स्थिति। Matthieu Saint OliveJune 8, 2020 द्वारा 8 जून, 2020 को पोस्ट किया गया

यदि आप वित्त और क्रिप्टोक्यूरेंसी में नवाचारों का अनुसरण कर रहे हैं, तो आपने सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्राओं (सीबीडीसी) की अवधारणा के बारे में चर्चा की है। लेकिन यह समझना कभी-कभी काफी मुश्किल होता है कि कौन से केंद्रीय बैंक सीबीडीसी बनाने में सबसे आगे हैं और वे किन प्रमुख डिजाइन सिद्धांतों पर विचार कर रहे हैं। इस पोस्ट का उद्देश्य खुदरा सीबीडीसी के प्रमुख सिद्धांतों का परिचय देना है और दुनिया भर के विभिन्न केंद्रीय बैंकों द्वारा प्रौद्योगिकी को लागू करने की योजना के कुछ ठोस उदाहरणों को साझा करना है।.

भुगतान का एक संक्षिप्त इतिहास

धन आर्थिक गतिविधि के लिए एक महत्वपूर्ण घटक है, और इसका भौतिक रूप इसके उपयोगकर्ताओं की जरूरतों से निकटता से जुड़ा हुआ है। यही कारण है कि मुद्रास् तात्कालिकता की एक सतत प्रक्रिया के बाद प्रागितिहास (गोले, मोतियों) के सबसे आदिम रूपों (नकद, बैंकिंग अनुप्रयोगों) के बाद से धन लगातार विकसित हुआ है। पिछले कुछ वर्षों में, इंटरनेट आधारित उत्पादों और सेवाओं के उद्भव ने दुनिया के लेनदेन को एक डिजिटल रूप से जुड़ी अर्थव्यवस्था में स्थानांतरित करने के साथ एक प्रतिमान स्थानांतरित कर दिया। भुगतान के डिजिटल साधनों की वृद्धि स्पष्ट रूप से हमारी डिजिटल अर्थव्यवस्था में नकदी की उपयोगिता में कमी के साथ संबंधित है। PayPal, Stripe, Ant Financial, और Revolut जैसी कंपनियाँ उद्योग के नेताओं के रूप में उभरी हैं और इस बदलाव से ऑनलाइन और डिजिटल कॉमर्स में लाभान्वित हुई हैं.

हाल ही में, हमने भुगतान उद्योग में नए नवाचारों के उद्भव को देखा है। इसकी शुरुआत बिटकॉइन से हुई और फिर इथेरियम ब्लॉकचेन की तरह टीथर (यूएसडीटी) जैसे बिलियन डॉलर के कारोबार के साथ हर दिन कारोबार शुरू हुआ। पिछले साल, फेसबुक ने लिब्रा प्रोजेक्ट के साथ धन और भुगतान उद्योग में प्रवेश करने की अपनी महत्वाकांक्षा की घोषणा की: एक वैश्विक स्थिर मुद्रा जो वे दावा करते हैं कि उन क्षेत्रों में वित्तीय समावेशन में सुधार होगा जहां लोग फेसबुक का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन अभी भी बैंक खाते की कमी है.

क्योंकि केंद्रीय बैंकों का मुख्य उद्देश्य मौद्रिक और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना है, ब्लॉकचैन और स्थिर मुद्रा प्रौद्योगिकियों के नवाचार ने इन संस्थानों को यह आकलन करने के लिए मजबूर किया है कि भुगतान उद्योग का परिवर्तन जोखिम पैदा करता है या नहीं। प्रस्तावित समाधानों के बीच केंद्रीय बैंकों को भुगतान के निजी डिजिटल साधनों का विकल्प प्रदान करना है, जिसमें नकदी का एक डिजिटल रूप है। इसे ही हम सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्राएं कहते हैं.

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आज सेंट्रल बैंक मनी क्या है?

केंद्रीय बैंक धन का सबसे पहचानने योग्य रूप नकद है, जिसका उपयोग आम जनता द्वारा किया जा सकता है और इसका उपयोग ज्यादातर छोटे मूल्य के लेनदेन के लिए किया जाता है। केंद्रीय बैंक के पैसे का दूसरा रूप एक केंद्रीय बैंक द्वारा जारी किया गया कानूनी टेंडर है जो केंद्रीय बैंक के खिलाफ दावे का प्रतिनिधित्व करता है। यह वाणिज्यिक बैंक के पैसे से अलग है, जो वाणिज्यिक बैंक के खिलाफ दावे का प्रतिनिधित्व करता है। हालांकि, मूल्य के संदर्भ में, केंद्रीय बैंक धन का उपयोग ज्यादातर वित्तीय संस्थानों द्वारा इंटरबैंक निपटान के लिए किया जाता है। सरल शब्दों में, इसका मतलब है कि वित्तीय संस्थानों का केंद्रीय बैंक में एक बैंक खाता है, जबकि आप और मैं (व्यक्ति के रूप में) नहीं कर सकते। उन खातों को पहले से ही डिजिटल रूप से प्रबंधित किया जाता है और रियल टाइम ग्रॉस सेटलमेंट (आरटीजीएस) नामक प्रणालियों के साथ वास्तविक समय के लेनदेन की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, यूरोपीय आरटीजीएस प्रणाली को कहा जाता है लक्ष्य २.

सीबीडीसी के दो प्रकार

केंद्रीय बैंक के खिलाफ नकद और वाणिज्यिक बैंक के दावों की तरह, सीबीडीसी के दो मुख्य प्रकार हैं जो दुनिया भर में माने जा रहे हैं:

• थोक CBDC: इस प्रकार की मुद्रा वित्तीय संस्थानों द्वारा वित्तीय परिसंपत्तियों को खरीदने और बेचने के लिए उपयोग की जाएगी और आरटीजीएस प्रणालियों की जगह लेगी.
• खुदरा CBDC: इस प्रकार की मुद्रा का उपयोग चीजों के भुगतान के लिए किया जाएगा, मित्रों और परिवार को पैसे भेजने के लिए, और संभवतः सरकारी प्रोत्साहन और सब्सिडी प्राप्त करने के लिए.

इस पद के दायरे के लिए, मैं केवल खुदरा सीबीडीसी पर ध्यान केंद्रित करूंगा, जो नकदी के डिजिटल रूप के समान है। अब से, “CBDC” शब्द का उपयोग “खुदरा CBDC” का वर्णन करने के लिए किया जाता है।

रिटेल CBDC के प्रमुख सिद्धांत

जबकि खुदरा सीबीडीसी के लिए बहुत सारी डिज़ाइन संभावनाएँ हैं, दुनिया भर के अधिकांश केंद्रीय बैंक निम्नलिखित प्रमुख सिद्धांतों पर सहमत हैं:

• सीबीडीसी केंद्रीय बैंक द्वारा जारी और नियंत्रित केंद्रीय बैंक धन का एक नया रूप होगा। CBDC आपूर्ति मौद्रिक नीति द्वारा निर्धारित की जाती है और केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित की जाती है. 
• CBDC केंद्रीय बैंक की बैलेंस शीट के लिए एक दायित्व है (वाणिज्यिक बैंक के पैसे के विपरीत जो एक वाणिज्यिक बैंक के खिलाफ दावा है).
• सीबीडीसी को भुगतान, कानूनी निविदा, और सभी नागरिकों, उद्यमों और सरकारी एजेंसियों द्वारा मूल्य के एक सुरक्षित स्टोर के रूप में स्वीकार किया जाना चाहिए।. 
• एक सीबीडीसी केंद्रीय बैंक द्वारा प्रासंगिक एफआईटी के साथ एक-से-एक समता पर वितरित किया जाता है, और वाणिज्यिक बैंक पैसे और नकदी के खिलाफ मूल और स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय होना चाहिए.
• CBDC को प्राप्त करने और उपयोग करने के लिए उपभोक्ताओं को बैंक खाते की आवश्यकता नहीं होनी चाहिए.
• CBDC को एक खुले बुनियादी ढांचे पर बनाया जाना चाहिए, ताकि निजी कंपनियों को नवीन उत्पादों और सेवाओं का निर्माण करने में सक्षम बनाया जा सके. 
• लेनदेन की लागत मौजूदा प्रणालियों की तुलना में कम होनी चाहिए.

इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के लिए बैंक के अनुसार, केंद्रीय बैंकों का 80% से अधिक CBDC पर कुछ काम में लगे हुए हैं। चीन, स्वीडन, कंबोडिया, बहामा और पूर्वी कैरेबियाई खुदरा सीबीडीसी की सबसे उन्नत पहल है। वे लाइव पायलट चला रहे हैं, और उनमें से ज्यादातर 2021 के अंत तक लाइव होने की योजना बना रहे हैं। इसके अलावा, हर कुछ हफ्तों में, एक अन्य केंद्रीय बैंक सीबीडीसी पायलट शुरू करने की योजना की घोषणा करता है। सबसे हाल के देशों में शामिल हैं नीदरलैंड तथा दक्षिण कोरिया. हालांकि, उन केंद्रीय बैंकों के बीच, सीबीडीसी के साथ रहने की योजना नहीं है। उनमें से कई ने जैसे कि बैंक ऑफ कनाडा और साउथ अफ्रीकन रिजर्व बैंक ने समझाया है कि वे सीबीडीसी के अवसरों और जोखिमों का ठीक से आकलन करने के लिए उन पायलटों को लॉन्च कर रहे हैं और यदि आवश्यक हो तो सीबीडीसी जारी करने के लिए यथासंभव तैयार हैं.

कैसे विभिन्न देश CBDC को लागू कर रहे हैं

हालांकि आने वाले वर्षों में कई केंद्रीय बैंक शायद सीबीडीसी जारी करेंगे, लेकिन यह निश्चित है कि वे बिल्कुल समान नहीं होंगे। बहुत सारे डिज़ाइन विकल्प हैं जो राष्ट्रीय संदर्भ और प्रश्नों पर निर्भर करते हैं जैसे: 

• नकद का उपयोग किया जाता है? 
• क्या लोग नकद द्वारा वहन की जाने वाली गोपनीयता से जुड़े हैं? 
• क्या कमर्शियल बैंक का पैसा सुरक्षित माना जाता है? 
• वित्तीय समावेशन का स्तर क्या है? 

जारी पहलों के बीच, हम पहले से ही कुछ मतभेदों का पालन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, परियोजना का नाम “मिटटी का सिक्का“बहामास में वित्तीय अवसंरचना पर तूफान डोरियन के नुकसान के बाद निवासियों को आर्थिक कठिनाइयों के प्रकाश में वित्तीय सेवाओं तक आसान पहुंच प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसलिए वे जनता को सीबीडीसी वॉलेट का उपयोग बिना किसी बैंक खाते के और बिना किसी उपयोगकर्ता पहचान के छोटी मात्रा में करने के लिए सक्षम करते हैं। उन्होंने इस वर्ष के अंत तक जीवित रहने की योजना बनाई है. 

चीन का उद्देश्य अलग है। वे 2014 से डिजिटल मुद्रा और इलेक्ट्रॉनिक भुगतान (DCEP) परियोजना पर काम कर रहे हैं ताकि उनकी व्यापक बेल्ट एंड रोड रणनीति के तहत वैश्विक आरक्षित मुद्रा के रूप में डॉलर के प्रभुत्व के साथ प्रतिस्पर्धा की जा सके। 4 शहरों में पायलट चल रहे हैं और मैकडॉनल्ड्स और स्टारबक्स सहित 20 निजी कंपनियां प्रयोग का हिस्सा हैं। जाहिर है, चीनी CBDC ब्लॉकचेन का उपयोग नहीं करता है, लेकिन इसके कुछ महत्वपूर्ण घटकों का उपयोग करता है जैसे असममित क्रिप्टोग्राफी और स्मार्ट अनुबंध. 

स्वीडन की एक अद्वितीय आर्थिक स्थिति है: यह दुनिया का सबसे कम नकदी पर निर्भर देश है जहां केवल 1% जीडीपी नकदी में है, जबकि यूरोज़ोन के लिए 11% है। पिछले कुछ वर्षों में देखे गए नकद उपयोग में कमी के कारण कुछ व्यापारियों ने इसे भुगतान के साधन के रूप में मना कर दिया क्योंकि यह बहुत महंगा था। वे अभी तक लाइव जाने की योजना नहीं बनाते हैं, लेकिन उन्हें अभी भी सबसे उन्नत पहलों में से एक के रूप में वर्णित किया जाता है.

बैंक ऑफ इंग्लैंड ने अभी तक सीबीडीसी के लिए कोई तकनीक नहीं बनाई है, लेकिन उन्होंने पूरी तरह से प्रकाशित किया है चर्चा के कागज़. वे एक संभावित वास्तुकला डिजाइन का वर्णन करते हैं जो एक सार्वजनिक-निजी मंच मॉडल पर आधारित है। अवधारणा यह है कि सीबीडीसी, मूल्य के भंडार के रूप में, केंद्रीय बैंक द्वारा संचालित कोर खाताधारक के लिए जिम्मेदार होगा, जो एक निजी और अनुमति प्राप्त ब्लॉकचेन का लाभ उठा सकता है। जबकि कोर लेज़र सरलतम भुगतान कार्यात्मकता प्रदान करेगा, कुछ अधिकृत निजी कंपनियां सीबीडीसी का उपयोग करने के लिए उपयोगकर्ता के अनुकूल इंटरफेस प्रदान करेंगी, लेकिन अतिरिक्त सेवाएं जैसे ऋण और ब्याज-बचत बचत खाते भी प्रदान करेंगी। केंद्रीय बैंक और वाणिज्यिक बैंकों के बीच इस साझेदारी का मतलब होगा कि सीबीडीसी न केवल विश्वसनीय और कुशल भुगतान अवसंरचना प्रदान करेगा, बल्कि निजी कंपनियों के साथ डिजिटल नवाचार को बढ़ावा देगा।.

राष्ट्रीय CBDC से परे परीक्षण किया जा रहा है, क्या होगा अगर दुनिया भर के केंद्रीय बैंक CBDC के लिए सामान्य मानकों का निर्माण करने के लिए एक साथ काम कर रहे थे? इस तरह के वैश्विक मानक उन केंद्रीय बैंक प्रणालियों के बीच अंतर को सरल बनाएंगे, जो सीमा पार से भुगतान की लागत और जटिलता को काफी कम कर देंगे। इस मार्ग पर कुछ पहलें हुई हैं, जिनमें बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स न्यू भी शामिल है केंद्रीय बैंक समूह, छह अन्य केंद्रीय बैंकों के साथ जिन्होंने इस साल के शुरू में साझा मानकों का पता लगाने के लिए एक कार्यदल बनाया। दुर्भाग्य से, यह पहल अभी भी अलग-थलग है और कोई जानकारी सार्वजनिक रूप से अभी तक डिलिवरेबल्स पर साझा नहीं की गई है.

कैसे खुदरा भुगतान के लिए CBDC गेम चेंजर बन जाएगा

मुझे लगता है कि यह स्पष्ट है कि अगले कुछ वर्षों में, हम दुनिया भर में “वास्तविक के लिए” जारी किए जाने वाले एक जोड़े को सीबीडीसी देखेंगे। हालाँकि, ज्यादातर लोग आज यह पता लगाने पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि सीबीडीसी जारी करने वाला पहला केंद्रीय बैंक कौन होगा, मुझे लगता है कि हमें “कौन सबसे अच्छा निर्माण करेगा?” कौन सा सीबीडीसी वास्तव में खुदरा भुगतान के मामले में खेल को बदल देगा?

मेरी राय में, सीबीडीसी के पास भुगतान उद्योग के लिए एक वास्तविक गेम चेंजर बनने की क्षमता है यदि एक शर्त पूरी हो जाए: केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा को निजी क्षेत्र के लिए एक खुले और साझा बुनियादी ढांचे के रूप में बनाया जाना चाहिए ताकि आसानी से इसके शीर्ष पर निर्माण किया जा सके। । इसे खुला, पारदर्शी, और सुलभ होना चाहिए क्योंकि कोई भी सिस्टम का उपयोग नहीं करना चाहता है! नतीजतन, मैं दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों को सार्वजनिक रूप से ब्लॉकचेन इकोसिस्टम के साथ हो रहे बड़े परिवर्तनों पर ध्यान देने की सलाह देता हूं, विशेष रूप से इथेरियम में, और एक समान खुले बुनियादी ढांचे के निर्माण के लिए साहस खोजता हूं जो डिजिटल नवाचार को बढ़ावा देंगे। केंद्रीय बैंकों द्वारा पेश किए गए रॉक-सॉलिड ट्रस्ट के साथ मिलकर विकेंद्रीकरण के लाभों को स्वीकार करते हैं!

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