ब्लॉकचेन केस स्टडी | माता पूंजी: ब्लॉकचेन के साथ रियल एस्टेट निवेश | कोडी एसेट्स

 

सार

फ्रेंच रियल एस्टेट फंड मैनेजमेंट कंपनी, माता राजधानी, 2019 में ब्लॉकचैन तकनीक को देखा गया ताकि फंड शेयरों के वितरण और इसकी निवेशक रजिस्ट्री को बनाए रखने की प्रक्रियाओं का आधुनिकीकरण और अनुकूलन किया जा सके. 

एसेट टोकेनाइजेशन के साथ, माता कैपिटल का उद्देश्य निवेशक पंजीकरण, निवेशक ऑनबोर्डिंग और सदस्यता संचालन से जुड़ी लागतों को कम करके रियल एस्टेट निवेश में अधिक से अधिक भागीदारी को सक्षम करना है। दीर्घकालिक दृष्टि न्यूनतम निवेशक सदस्यता राशि € 100,000 से € 1 तक कम करना है। ब्लॉकचैन की कम लागत और बढ़ी हुई डिजिटल कार्यक्षमता के साथ, माता पूंजी निवेशकों के व्यापक और अधिक विविध पूल को आकर्षित करने के लिए अचल संपत्ति निवेशों की तलाश करती है.

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, माता पूंजी ने € 350m के एक संयुक्त कुल मूल्य के तीन अलग-अलग फंडों के लिए सुरक्षा टोकन जारी करने के लिए कॉनसेन कोडी के साथ भागीदारी की।. 

इन टोकेनाइजेशन प्रोजेक्ट्स में से पहला पेरिस के बाहरी इलाके में वर्तमान में निर्माणाधीन 11 मंजिला होटल के स्वामित्व में है। परिणामस्वरूप € 26 मी जारी करना यूरोप में सबसे बड़ी रियल एस्टेट टोकन परियोजनाओं में से एक है. 

 


दर्द अंक

आज, रियल एस्टेट परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग निम्नलिखित दर्द बिंदुओं से ग्रस्त है:

  • बोझिल और महंगा फंड निर्माण, परिसंपत्ति वितरण और रजिस्ट्री रखरखाव

  • विशेष रूप से केवाईसी और पंजीकरण गतिविधियों के लिए छोटे निवेश टिकटों के लिए पर्याप्त प्रशासन लागत होती है, जिसके परिणामस्वरूप उच्च न्यूनतम निवेश सदस्यता राशि होती है

  • निवेशकों के पास द्वितीयक बाजारों तक सीमित पहुंच है। पोर्टफोलियो आवंटन रणनीति द्वारा आवश्यक होने पर भी वे आसानी से संपत्ति का व्यापार करने में असमर्थ हैं

माता पूंजी जैसे एसेट मैनेजर निवेशक रजिस्ट्री का प्रबंधन करने के लिए कागज पर भरोसा करते हैं। इस प्रक्रिया को डिजिटाइज़ करने से माता पूंजी की लागत बचाने, सटीकता सुनिश्चित करने और अपने निवेशकों के लिए बेहतर निरीक्षण प्राप्त करने में सक्षम होगी.

 

समाधान

विनियामक आवश्यकताओं के अनुपालन में होटल की इमारत में निवेश का कुशलतापूर्वक प्रबंधन करने के लिए, माता पूंजी को नियंत्रित करने की जरूरत है कि कौन निवेश कर सकता है, और स्वामित्व वाले शेयरों और लेनदेन नियमों को परिभाषित कर सकता है।.

अनुपालन आवश्यकताओं के प्रबंधन के पारंपरिक दृष्टिकोण के विपरीत, अलग-अलग मैनुअल प्रक्रियाओं के रूप में निवेशक पात्रता और शेयर जारी करना, कोडी एसेट्स के इथेरियम-आधारित प्लेटफॉर्म अचल संपत्ति की संपत्ति का वर्णन करने के लिए स्मार्ट अनुबंध का उपयोग करता है, इसकी अनुपालन आवश्यकताओं को परिभाषित करता है, निवेशक को जानें-आपका ग्राहक मान्य करें (केवाईसी) प्रोफाइल, और प्रत्येक सत्यापित निवेशक को संबंधित फंड शेयर जारी करता है.

निवेशकों की पात्रता और जोखिम प्रोफाइल पर शोध करने के लिए माता पूंजी पर सामान्य बोझ, संभावित निवेशकों को खाते बनाने, केवाईसी अनुपालन फ़ॉर्म भरने और मंच पर सभी आवश्यक दस्तावेज़ अपलोड करने के लिए आमंत्रित किया गया था। इन दस्तावेजों को तब जारीकर्ता माता कैपिटल द्वारा एथेरियम श्रृंखला से संसाधित किया गया था। फंड में निवेश करने के लिए टोकन खरीदने के पात्र थे, फिर प्लेटफ़ॉर्म के भीतर अपनी साख को सत्यापित करते हुए श्वेत सूची में डाल दिया गया.

एथेरियम की सटीक और स्वचालन क्षमताओं का लाभ उठाते हुए, समाधान ने पात्र निवेशकों को खरीदे जाने वाले शेयरों की प्रकृति और संख्या को परिभाषित करने की अनुमति दी, तार स्थानांतरण के माध्यम से भुगतान किया और भुगतान सत्यापन पर शेयरों को प्राप्त किया। पर्दे के पीछे, इसमें जारीकर्ता शामिल था जिसने अपनी निजी कुंजी का उपयोग करके एक प्रमाणपत्र के माध्यम से श्वेतसूची में निवेशकों को टोकन के हस्तांतरण को अधिकृत किया.

पूरा होने पर, निवेशकों को इसकी विशेषताओं (यानी जारीकर्ता, निवेशक, खरीदे गए टोकन की संख्या) और इथेरियम ब्लॉकचेन पर लेनदेन के लिए लिंक की एक रसीद प्राप्त हुई।.

 

आरेख 1: जारीकर्ता इंटरफ़ेस

8211 जारीकर्ता इंटरफ़ेस

 

आरेख 2: निवेशक इंटरफ़ेस

केवाईसी अनुपालन और श्वेत सूची

एसेट्स 8211 इन्वेस्टर ऑनबोर्डिंग

 

आरेख 3: लेनदेन प्रसंस्करण और भुगतान ट्रैकिंग

एसेट्स 8211 ट्रांजेक्शन प्रोसेसिंग और पेमेंट ट्रैकिंग

 

“यह पहला कदम रियल एस्टेट एसेट मैनेजमेंट सेक्टर के एक कट्टरपंथी परिवर्तन की शुरुआत है,” कोडफी एसेट के उत्पाद प्रमुख मैथ्यू बोचॉड कहते हैं। “कोडी एसेट्स प्लेटफॉर्म के साथ, हम अपने ग्राहकों को प्रयोग की उम्र से औद्योगिक विकास के एक कदम तक ले जाने में सक्षम बनाते हैं, जिससे वे अपनी फंड इकाइयों को अधिक कुशल तरीके से जारी और प्रबंधित कर सकते हैं।”

 

स्मार्ट अनुबंध: तकनीकी

कोडफी एसेट्स अन्य लोगों के बीच ईआरसी 1400 मानक के आधार पर एथेरियम मेननेट पर आसान निर्माण और तैनाती के लिए सक्षम बनाता है। ERC1400 मानक विशेष रूप से Ethereum समुदाय और ConsenSys द्वारा ब्लॉकचेन पर वित्तीय परिसंपत्तियों का प्रतिनिधित्व करने के लिए बनाया गया था। ये अत्यधिक विन्यास योग्य स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और सुरक्षा टोकन में निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

  • सुरक्षा टोकन एक व्यवस्थापक द्वारा बल स्थानांतरण, जलने और टकसालों का समर्थन करते हैं

  • सुरक्षा टोकन ऑफ-चेन सर्टिफिकेशन जनरेशन के माध्यम से व्यापार प्रतिबंधों का समर्थन करते हैं। प्रमाण पत्र की वैधता पर टोकन हस्तांतरण की शर्त होती है, जो प्राथमिक और द्वितीयक बाजारों में अपनी वित्तीय परिसंपत्तियों पर जारीकर्ता को मजबूत नियंत्रण क्षमता प्रदान करता है।

  • सुरक्षा टोकन आंशिक-कवकता का समर्थन करते हैं (यानी विभिन्न वर्गों की संपत्ति बनाने की क्षमता)

  • इस्तेमाल किए गए सभी स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स को कॉनसेनस डिलिग्नेस द्वारा ऑडिट किया गया था

 

परिणाम

माता कैपिटल के लिए, इसके जारी किए गए टोकन के उद्देश्य में समय- और लागत-बचत, उत्पादों को अनुकूलित करने के लिए अधिक लचीलापन और निवेशकों के नए वर्गों तक पहुंच प्रदान करना शामिल है। यह सभी प्रतिभागियों और तीसरे पक्ष के बीच “सत्य का एकल स्रोत” के साथ अधिक सुरक्षित और कुशल लेनदेन प्रसंस्करण की भी तलाश कर रहा था- पारदर्शिता और सूचना की अपरिवर्तनीयता में सुधार करने के लिए, और रिपोर्टिंग प्रयासों को कारगर बनाने के लिए भी।.

कोडफी के मंच के साथ, निवेशक रजिस्ट्री स्वचालित रूप से एक स्थान पर अद्यतन और बनाए रखी जाती है, जिससे जानकारी की सटीकता, पारदर्शिता और सुरक्षा सुनिश्चित होती है. 

माता कैपिटल में नवाचार और डिजिटल व्यवसाय के निदेशक सौलेमीन-जीन गालादिमा कहते हैं, “नवाचार, माता की पूंजी की रणनीति के केंद्र में है, जो हमारे सभी ग्राहकों की जानकारी को सुरक्षित करने के लिए एक परिचालन मंच के हालिया कार्यान्वयन द्वारा सचित्र है।”.

इथेरियम पर निवेश प्रक्रिया को डिजिटल बनाने से भी अधिक वैश्विक स्तर पर वितरित करने के लिए माता पूंजी के अवसर मिलते हैं, क्योंकि अंतर्राष्ट्रीय निवेशक घरेलू निवेशकों की तरह ही आसानी से मंच का उपयोग कर सकते हैं, दोनों केवाईसी और ब्लॉकचेन पर संसाधित टोकन के वितरण के साथ।.

एक व्यापक उद्देश्य के रूप में, माता कैपिटल को अधिक खुदरा निवेशकों को आकर्षित करने की उम्मीद है, जो आसानी से एक जटिल वित्तीय उत्पाद में निवेश कर सकते हैं। समय के साथ, ब्लॉकचेन पर दर्शायी गई वित्तीय संपत्तियों के बारे में जानकारी की पारदर्शिता और पहुंच से निवेशकों को माता की राजधानी के उत्पादों में विश्वास बढ़ेगा.

माता कैपिटल में उत्पाद विकास प्रबंधक, बैपटिस्ट सेंट मार्टिन कहते हैं: “टोकनेशन हमें अपने निवेशकों को, विशेषकर द्वितीयक बाजार में बेहतर तरलता प्रदान करने की अनुमति देगा।”

 

रियल एस्टेट परिसंपत्तियों को टोकन देना

अचल संपत्ति क्षेत्र में विभिन्न भूमिकाओं के बीच ब्लॉकचेन रियल एस्टेट क्षेत्र में खेल सकता है – संपत्ति लेनदेन के लिए स्मार्ट अनुबंधों से लेकर संपत्ति लिस्टिंग के लिए डेटा प्रबंधन तक – सबसे व्यवहार्य और व्यापक आवेदन टोकन संपत्ति के माध्यम से है, रियल एस्टेट सर्विसेज फर्म कुशमैन द्वारा अनुसंधान के अनुसार। & वाक्फील्ड। रियल एस्टेट निवेश में अधिक भागीदारी को सक्षम करने के लिए माता कैपिटल के उद्देश्य के अनुसार, रिपोर्ट में भविष्यवाणी की गई है कि कम से कम टिकट, अधिक पारदर्शिता और अधिक तरलता के कारण वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार में टोकन खुदरा व्यापारियों की एक बड़ी श्रृंखला को खोलने में मदद करेगा।.

वर्ल्ड इकोनॉमिक फ़ोरम के अनुसार, अगले दो वर्षों में वित्तीय परिसंपत्तियों को टोकन करने का अवसर $ 2 ट्रिलियन तक पहुंचने का लक्ष्य है, जिसमें से आधे अचल संपत्ति सहित वैकल्पिक परिसंपत्तियों से उत्पन्न होते हैं। इस क्षमता का एहसास करने के लिए समय सीमा आमतौर पर अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में अचल संपत्ति के लिए बहुत जल्द ही सोचा जाता है, अचल संपत्ति के कार्यान्वयन के शुरुआती उदाहरणों के साथ, माता राजधानी की तरह, पहले से ही मुख्य मार्ग बनाना।.

लेकिन यह अवसर समाधान के विकास और आगे बढ़ने पर निर्भर करता है जो ब्लॉकचेन और टोकन के आसपास परिचालन जटिलता और नियामक जोखिम को कम कर सकता है। कोडी एसेट्स के प्लेटफॉर्म के साथ माता कैपिटल द्वारा प्राप्त परिणाम दर्शाता है कि संस्थागत मानकों और निवेशकों और परिसंपत्ति प्रबंधकों दोनों के लिए मौलिक संस्थागत समझौता किए बिना टोकन रियल एस्टेट फंड को अधिक दक्षता, पारदर्शिता और जोखिम प्रबंधन की पेशकश कर सकते हैं।. 

Mike Owergreen Administrator
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