कैसे Tranche ऋण देने से डेफी के लिए निश्चित ब्याज दर आएगी

ब्लॉग 1NewsDevelopersEnterpriseBlockchain समझाया और सम्मेलनसमाचार

हमारे न्यूज़लेटर की सदस्यता लें.

ईमेल पता

हम आपकी निजता का सम्मान करते हैं

HomeBlogCodefi

कैसे Tranche ऋण देने से डेफी के लिए निश्चित ब्याज दर आएगी

Tranche उत्पाद और विशेष रूप से किश्त उधार देने वाले उत्पाद, नए नवाचार हैं जो DeFi आधारित ऋण के लिए निश्चित ब्याज दर लाएंगे।

Q4 2020 DEFI रिपोर्ट ब्लॉग 3 रिपोर्ट डाउनलोड करें

यह ConsenSys Codefi की Q4 2020 Ethereum DeFi रिपोर्ट के लेखों की एक श्रृंखला का हिस्सा है। संपत्ति और भुगतान, एनएफटी मार्केटप्लेस, सामाजिक और सामुदायिक टोकन, फ्लैश लोन, लिपटे हुए बिटकॉइन और फिल्कोइन, ऋण देने वाली परियोजनाओं और अधिक के लिए टोकन मानकों के बारे में अधिक जानने के लिए पूरी रिपोर्ट डाउनलोड करें।.

Q1 2021 में देखने के लिए DeFi में एक प्रवृत्ति नए किश्त उत्पाद हैं, जिनके द्वारा भाला लगाया जा रहा है बार्नब्रिज तथा भगवा वित्त. इन उत्पादों में उल्लेखनीय रुचि रही है, जैसा कि बार्नब्रिज द्वारा लगभग दर्शाया गया है टीवीएल में $ 500 मिलियन सिर्फ खेती के लिए अपने शासन टोकन. यह समझना महत्वपूर्ण है कि भगवा वित्त अनुबंधों का ऑडिट नहीं किया गया है. 

विशेष रूप से, नए ट्रेचे उधार उत्पादों में नवीनता है जो शीघ्र ही बाजार में आने वाले हैं। एक किश्त उधार उत्पाद क्या है, आप पूछ सकते हैं? DeFi उधार के साथ सबसे बड़ा मुद्दा यह है कि ब्याज दरें हमेशा परिवर्तनीय होती हैं, जिसका अर्थ है कि वे लगातार बदल रहे हैं। जबकि आप कमा सकते हैं 6.7% एपीवाई आज एवे पर अपने डीएआई को उधार दें, वह दर कल से 10% हो सकती है या अब से सप्ताह में 1% हो सकती है। इन परिवर्तनीय दरों में अस्थिरता किसी भी व्यक्ति या संस्था को प्रभावित करती है जो अपने उधार उत्पादों में अनुमानित और स्थिर रिटर्न की तलाश में है। DeFi में इनोवेटर्स इस समस्या का समाधान तैयार कर रहे हैं: ट्रैशेज़। सबसे बुनियादी स्तर पर, एक किश्त निम्नानुसार काम करता है: 

  • उपयोगकर्ता अपनी डिजिटल संपत्ति को एक पूल में जमा करते हैं, जिसकी एक निश्चित दर होती है। परिसंपत्तियों का यह पूल तब एवी या कम्पाउंड जैसे उधार प्रोटोकॉल के माध्यम से उधार दिया जाता है. 
  • जब उपयोगकर्ता शुरू में अपनी संपत्ति जमा करता है, तो उपयोगकर्ता के पास पूल या ट्रेंच बी के ट्रेंच ए में जमा करने का विकल्प होता है. 
  • Tranche A में जमाकर्ताओं को निश्चित समयावधि में पूल से जुड़ी निश्चित दर प्राप्त करने की गारंटी दी जाती है। उदाहरण के लिए, यदि पूल में 10% APY का निश्चित रिटर्न है और आप $ 100 को Tranche A में जमा करते हैं, तो आपको एक वर्ष में $ 110 ($ 100 मूलधन + $ 10 ब्याज में) प्राप्त होगा।. 

तो, आप खुद से पूछ रहे होंगे कि ट्रान्स ए डिपॉजिटर्स को एक निश्चित दर की गारंटी कैसे दी जा सकती है जब संपत्ति के पूल को एक प्रोटोकॉल के माध्यम से उधार दिया जा रहा है जो केवल परिवर्तनीय दर प्रदान करता है? यही वह जगह है जहां ट्रैन्च बी में जमा करने वाले सट्टेबाज प्रवेश करते हैं। Tranche B में जमाकर्ता प्रभावी रूप से अनुमान लगा रहे हैं कि उन्हें क्या लगता है कि पूल की वास्तविक APY होगी। यदि वास्तविक ब्याज दर एक वर्ष के बाद 10% एपीवाई से अधिक है, तो जो अतिरिक्त ब्याज उत्पन्न हुआ था, वह सभी ट्रेंच बी के जमाकर्ताओं को वितरित किया जाएगा।. 

लेकिन क्या होगा यदि वास्तविक ब्याज दर पूल पर सूचीबद्ध दर से कम हो, इस मामले में 10%? ट्रेन्च ए को अभी भी उनके 10% से पुरस्कृत किया जाएगा, लेकिन इस परिदृश्य में, वास्तविक ब्याज दर सूचीबद्ध दर को कवर नहीं करेगी। इस प्रकार, Tranche B में जमा राशि का मूल कम हो जाएगा ताकि Tranche A में जमाकर्ताओं की भरपाई की जा सके। आप शायद यह देख सकते हैं कि Tranche B में जमाकर्ताओं को अब सट्टेबाज क्यों कहा जाता है!

Tranche उधार DeFi में विकसित की जा रही कई नई नवीन तकनीकों में से केवल एक है। इसके अलावा, किश्त उधार देने से केवल यह पता चलता है कि इन सभी नवाचारों में से कितना योग्य है। जिन टीमों ने इस किश्त ऋण प्रणाली को तैयार किया था वे कंपाउंड या एवे से नहीं आए थे, फिर भी उन्होंने मौजूदा उधार प्रोटोकॉल के शीर्ष पर एक पूरी तरह से नया उत्पाद बनाया।.

कहा जा रहा है, एथेरियम स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट की रचनाशीलता के लिए अंतर्निहित जोखिम हैं। जितना अधिक विभिन्न वित्तीय उत्पाद एक दूसरे पर भरोसा करते हैं, उतना ही अधिक इन उत्पादों के जोखिम बनते हैं। यदि अंतर्निहित प्रोटोकॉल में से एक विफल हो जाता है, तो वे अन्य संबंधित उत्पादों के लिए एक प्रणालीगत जोखिम पेश करते हैं जो प्रोटोकॉल के साथ बातचीत करते हैं। 12 मार्च, 2020 को क्रिप्टो बाजार में दुर्घटना एक ताजा उदाहरण है। 36 घंटे के दौरान ईटीएच की कीमत में तेजी से गिरावट आई मेकरडीए वाल्ट्स नेटवर्क की भीड़ के कारण दुर्गम, जिसकी वजह से कीमत में भी असफलता आई और अंततः उपयोगकर्ताओं को लाखों का नुकसान उठाना पड़ा. 

क्या ये किश्त उत्पाद 2008 के वित्तीय संकट को दोहराएंगे?

किसी को परिसंपत्तियों की किश्त में अन्य निहित जोखिम को नजरअंदाज नहीं करना चाहिए, विशेष रूप से बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के संकट को देखते हुए जो 2008 के वित्तीय दुर्घटना का शिकार हुआ। कबाड़ बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के ट्रंक को सीडीओ के रूप में वापस लाया गया, जिसे आगे बेचा गया.


कुछ ने अनुमान लगाया कि ये नए संरचित उत्पाद किस तरह एक आवास बाजार दुर्घटना की तरह मैक्रो आर्थिक रुझानों के साथ बातचीत करेंगे। इन किश्त उत्पादों के साथ एक और अलग जोखिम यह है कि वे काफी हद तक नए प्रकार के होते हैं संरचित उत्पादों गैर-वित्तीय विशेषज्ञों द्वारा बनाया जा रहा है। ढांचागत उत्पाद एक अविश्वसनीय रूप से जटिल अभ्यास है जो आमतौर पर निवेश बैंकों में सबसे बड़े वित्तीय इंजीनियरों द्वारा किया जाता है। डेफी में ये संरचित उत्पाद बाजार सहभागियों के लिए कैसे काम करेंगे, इसकी गहन समझ के साथ, महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान से बचने के लिए यह अनिवार्य होगा।.

यह कहा जा रहा है, 2008 के वित्तीय संकट के साथ समस्याओं में से कई को रेटिंग एजेंसियों के साथ गलत तरीके से रेटिंग सीडीओ के साथ करना था बजाय इसके कि संरचित उत्पादों के साथ समस्या हो। चूंकि इन संरचित उत्पादों को गलत तरीके से रेटिंग करने वाले डेफी के भीतर कोई रेटिंग एजेंसियां ​​नहीं हैं, इसलिए इस समय एक मिस रेटिंग का जोखिम मौजूद नहीं है. 

DeFiEthereumGovernanceLendingMetaMaskTrancheNewsletter नवीनतम Ethereum समाचार, उद्यम समाधान, डेवलपर संसाधनों, और अधिक के लिए हमारे न्यूज़लेटर के लिए सदस्यता लें। ईमेल पता

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me