ICO फंड रेजिंग के लिए सर्वश्रेष्ठ विकल्प

आईसीओ के लिए विकल्प: फंड को और कैसे ब्लॉकचैन स्टार्टअप उठा सकते हैं?

क्या आप अपनी परियोजना के लिए धन जुटाने के विकल्पों का मूल्यांकन करने वाले ब्लॉकचेन-क्रिप्टो उद्यमी हैं? संभावना है कि आप ICO के नकारात्मक मीडिया कवरेज को पढ़ने के बाद चिंतित हैं, और आप विकल्पों की तलाश कर रहे हैं.

प्रारंभिक सिक्का की पेशकश विकल्प

इस लेख में, मैं ICO के कुछ विकल्पों की व्याख्या करता हूं.

वे:

  1. सुरक्षा टोकन ऑफ़र (STO);
  2. DAICO;
  3. फ्यूचर टोकन के लिए सरल समझौता (SAFT);
  4. इंटरएक्टिव ICO (IICO);
  5. टोकन एयरड्रॉप;
  6. वेंचर कैपिटल (VC) बढ़ा.

1. सुरक्षा टोकन ऑफ़र (STO): प्रतिभूति नियमों का अनुपालन

दुनिया भर के नियामक ICOs की जांच कर रहे हैं क्योंकि उन्हें संदेह है कि ICO निवेश नियमों को दरकिनार कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिका में, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC), जो प्रतिभूतियों के निवेश की देखरेख करने वाला नियामक है, ने कई ICO को उप-विभाजित किया है.

एसईसी ने निष्कर्ष निकाला है कि अधिकांश आईसीओ ने उपयोगिता टोकन के रूप में उन्हें छिपाने के दौरान सुरक्षा टोकन बेच दिए। प्रतिभूति निवेश अनुबंध हैं जो लोग प्राथमिक रूप से खरीदते हैं क्योंकि वे भविष्य के लाभ की उम्मीद करते हैं, जबकि उपयोगिता टोकन सिर्फ एक उत्पाद तक पहुंच प्रदान करते हैं.

लॉन्च के समय अधिकांश ICO के पास कोई भी कार्यशील उत्पाद नहीं है, इसलिए उपयोगिता मूल्य का दावा कमजोर है। इसके अलावा, उन्होंने अपने आईसीओ को भविष्य के लाभ का आक्रामक रूप से विपणन किया, इस प्रकार प्रतिभूतियों के रूप में वास्तविक उपयोगिता टोकन की स्थिति भी.

हालाँकि, उन्होंने प्रतिभूति नियामक आवश्यकताओं को पूरा नहीं किया, उदाहरण के लिए। पंजीकरण और रिपोर्टिंग। इसके बारे में अधिक पढ़ें “सुरक्षा टोकन बनाम उपयोगिता टोकन: एक तुलना”.

ICO के विकल्पों के बीच सुरक्षा टोकन ऑफ़र (STO) पूरी तरह से SEC के अनुरूप हैं। स्टार्ट-अप्स ने अपने टोकन को प्रतिभूति अपफ्रंट घोषित करते हुए पूर्ण SEC अनुमोदन के साथ लॉन्च किया। वे अपने टोकन को पंजीकृत करते हैं और प्रतिभूतियों के निवेश अनुबंध को बेचने के लिए आवश्यक कागजी कार्रवाई पूरी करते हैं.

एसटीओ के उदाहरण निम्नलिखित हैं:

  1. tZero: यह पूंजी बाजार के लिए एक ब्लॉकचेन मंच है;
  2. पॉलीमैथ: यह ब्लॉकचेन प्लेटफॉर्म प्रतिभूतियों को टोकन देने के लिए है;
  3. Corl: छोटे व्यवसायों के वित्तपोषण के लिए एक ब्लॉकचेन-संचालित मंच.

“STO Vs ICO: ICOs के साथ एसटीओ की तुलना कैसे करें, दोनों में अंतर”.


2. DAICO: ICO एक DAO मॉडल की विशेषताओं के साथ

“बिगिनर गाइड: ICO स्कैम को कैसे स्पॉट करें”, मैंने उल्लेख किया था कि कैसे ICOs ने किसी भी उत्पाद को वितरित किए बिना निवेशकों के धन के साथ घोटाला किया। Ethereum के संस्थापक विटालिक ब्यूटिरिन ने ICO के साथ DAO मॉडल की संयुक्त विशेषताओं और DAICO विचार के साथ आए हैं.

एक नियमित ICO एक स्मार्ट अनुबंध का उपयोग करता है जो निवेशकों को अपने फंड को स्टार्ट-अप में भेजने की अनुमति देता है, और स्मार्ट अनुबंध का कार्य वहाँ समाप्त होता है। यदि परियोजना टीम निधियों के साथ गायब हो जाती है, तो निवेशकों के पास कोई कानूनी सहारा नहीं है.

हालाँकि, DAICO में, स्मार्ट अनुबंध को दो भागों में विभाजित किया गया है, निम्नानुसार है:

  1. पहला भाग निवेशकों को योगदान करने की अनुमति देता है और फिर एक सीमा के बाद किसी और योगदान पर रोक लगाता है। प्रोजेक्ट टीम इस बिंदु पर निधियों तक नहीं पहुंच सकती है.
  2. पहला भाग समाप्त होते ही दूसरा भाग स्वतः शुरू हो जाता है, और परियोजना टीम द्वारा धन की निकासी को सीमित करने के लिए एक ‘टैप’ सेट करता है। टोकन धारकों के पास अब holders विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठन ’(DAO) में मतदान का अधिकार है, और परियोजना टीम को परियोजना के विकास के लिए एक प्रस्ताव प्रस्तुत करना होगा। DAO हितधारक मतदान करते हैं और यह तय करते हैं कि नल की सीमा बढ़ाई जाए, यानी प्रोजेक्ट टीम को बड़े फंड निकालने की अनुमति दी जाए। यदि प्रोजेक्ट टीम या DAO हितधारक प्रोजेक्ट प्रगति से खुश नहीं हैं, तो वे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट को स्वयं नष्ट करने का विकल्प चुन सकते हैं, जो शेष धनराशि को वापस कर देगा.

DAICO के बारे में “शुरुआती गाइड में पढ़ें: DAICO क्या है?” बेहतर ICO! “.

DAICO स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट निवेशकों को महत्वपूर्ण नियंत्रण देता है, और एक ICO टीम फंडों के साथ बंद नहीं कर सकती है। दूसरी ओर, इसके कुछ नुकसान हैं:

  1. परियोजना टीम को अपने परियोजना विकास प्रस्तावों को अनुमोदित करने के लिए DAO हितधारकों की आवश्यकता होती है, जो हर स्टार्ट-अप जरूरतों को चपलता को कम करता है.
  2. मन में अल्पकालिक लाभ वाले निवेशकों को परियोजना के दीर्घकालिक विकास में कम रुचि हो सकती है, यदि वे एक्सचेंजों में अपने टोकन बेचते हैं, तो क्या खरीदारों के पास वोटिंग अधिकार होंगे? इस पर स्पष्टता की कमी है.
  3. कई निवेशक ब्लॉकचेन तकनीक के वादे के साथ पूरी तरह से बातचीत नहीं कर रहे हैं। यदि वे इसके मूल्य को समझे बिना परियोजना को स्वयं नष्ट कर लेते हैं, तो परियोजना समय से पहले समाप्त हो जाती है.

DAICO नया है, और इसका उपयोग करने वाले स्टार्ट-अप का एक उदाहरण, हैरसातल मंचA, जो एक ब्लॉकचेन-आधारित डिजिटल वितरण मंच है। पढ़ें “ICO Vs DAICO: दोनों में क्या अंतर है?” यह जानने के लिए कि DACO ICOs के साथ कैसे तुलना करता है.

3. भविष्य के टोकन के लिए सरल समझौता (SAFT):

ICO के विकल्पों में से, SAFT SEC अनुपालन करने के लिए दो-चरण प्रक्रिया का उपयोग करता है। ब्लॉकचैन स्टार्ट-अप केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों को प्रतिभूति निवेश अनुबंध बेचता है। इस तरह, वे भविष्य में टोकन का वादा करते हुए परियोजना के विकास के लिए धन जुटाते हैं। अनुबंध एसईसी के साथ पंजीकृत हैं.

जब वे अपना उत्पाद लॉन्च करते हैं, तो वे आम जनता को टोकन बेचते हैं, जबकि एसएएफटी निवेशक अपने टोकन को स्वचालित रूप से प्राप्त करते हैं। चूंकि तब तक एक कार्यात्मक उत्पाद मौजूद है, इसलिए स्टार्ट-अप को उम्मीद है कि एसईसी उनके टोकन को उपयोगिता टोकन के रूप में मानेगा.

Cooley लॉ फर्म की मार्को सेंटोरी और प्रोटोकॉल लैब की एक टीम अक्टूबर 2017 में इस विचार के साथ आई है। एक पंजीकृत प्रतिभूति निवेश अनुबंध के कारण कथित लाभ SEC अनुपालन है.

हालाँकि, दृष्टिकोण के निम्नलिखित नुकसान हैं:

  1. SEC ने पुष्टि नहीं की है कि दो-चरण की प्रक्रिया उनकी आवश्यकताओं को पूरा करती है.
  2. स्टार्ट-अप द्वारा अपना उत्पाद लॉन्च करने पर SAFTs खरीदने वाले मान्यता प्राप्त निवेशक स्वचालित रूप से अपने टोकन प्राप्त करते हैं। यह एक निजी बिक्री की तरह दिखता है, और एसईसी इसे प्रतिभूति निवेश अनुबंध के लिए स्वीकार नहीं करेगा.
  3. केवल SAFT पंजीकृत है, लेकिन टोकन नहीं। हालांकि, केवल स्टार्ट-अप टोकन बना सकते हैं, इसलिए एसएएफटी निवेशक पूरी तरह से उन पर निर्भर हैं। यह SAFT को ‘परिवर्तनीय सुरक्षा’ और टोकन को ‘अंतर्निहित सुरक्षा’ बनाता है, और SEC को दोनों के पंजीकरण की आवश्यकता होती है। यह एक और कारण है कि SEC, SAFT को स्वीकार नहीं करेगा.

SAFTs के बारे में अधिक पढ़ें “क्या है SAFT: एक ब्लॉकचेन प्रोजेक्ट फंड-राइजिंग मेथड का परिचय”.

4. ICO के विकल्प के बीच, IICO क्रिप्टो व्हेल का विनिवेश करता है:

ICO को कैप किया जा सकता है, यानी फंड जुटाने के लिए ऊपरी सीमा है। उन्हें अनकैप्ड भी किया जा सकता है, यानी बिना ऊपरी सीमा के। निवेशकों को पता है कि टोकन ICO में खरीदते समय टोकन की कीमत समान रहेगी, हालांकि, इनमें से कई ईवेंट बहुत जल्दी खत्म हो जाते हैं। अनियोजित ICOs के मामले में निवेशक टोकन मूल्य के बारे में सुनिश्चित नहीं हो सकते.

कई कैप्ड ICO में, c क्रिप्टो व्हेल ’, यानी बहुत बड़ी मात्रा में क्रिप्टोकरंसी रखने वाले निवेशक, एक जोड़ तोड़ भूमिका निभाते हैं। एथर को प्रोजेक्ट टीम के पते पर भेजने के लिए यह आवश्यक है कि निवेशक ‘गैस मूल्य’ के लिए भुगतान करें। क्रिप्टो व्हेल अपने लेन-देन को आगे लाने के लिए इसकी एक बड़ी राशि का भुगतान करते हैं, इस प्रकार छोटे निवेशकों को दूर करते हैं। व्हेल तब भारी मात्रा में टोकन खरीदती है और बाद में बाजार में हेरफेर करती है.

एथेरियम के संस्थापक विटालिक ब्यूटिरिन एक ‘इंटरएक्टिव ICO’ (IICO) के विचार के साथ आए, जहां स्मार्ट अनुबंध सभी निवेशकों को एक स्तर का खेल मैदान प्रदान करेगा। यह अग्रानुसार होगा:

  1. निवेशक बिक्री के लिए अधिकतम कैप निर्दिष्ट कर सकते हैं। इससे अधिक का कोई भी फंड लौटाया जाता है.
  2. अनुबंध सभी बोलियों को पारदर्शी तरीके से संभालता है.
  3. निवेशक दूसरों के व्यवहार के आधार पर बोली लगा सकते हैं या हटा सकते हैं.
  4. IICO बड़ी और छोटी बोलियों को समान रूप से मानता है, इस प्रकार क्रिप्टो व्हेल के लाभों को सीमित करता है.
  5. भीड़ के दौरान खानों का लेन-देन नहीं हो सकता, IICO इसे निषेधात्मक बनाता है। यह क्रिप्टो व्हेल को भी विघटित करता है.

IICO की कोशिश करने वाला पहला प्रोजेक्ट था किलरोस, एक विकेन्द्रीकृत न्याय प्रोटोकॉल.

5. नेटवर्क प्रभाव को बढ़ाने के लिए लिया गया एयरड्रॉप:

टोकन एयरड्रॉप का मतलब है मुफ्त में क्रिप्टो टोकन देना। कई ब्लॉकचेन-क्रिप्टो परियोजनाएं अपनी मार्केटिंग रणनीति के हिस्से के रूप में इनाम अभियान के इस लोकप्रिय रूप का उपयोग करती हैं। मैंने “शुरुआती मार्गदर्शिका: एक महान आईसीओ विपणन रणनीति कैसे बनाएं” में टोकन एयरड्रॉप्स के महत्व को समझाया था।.

हालांकि, ICO के विकल्पों में से टोकन एयरड्रॉप अब एक बनकर उभरे हैं। कई प्रोजेक्ट अब अपने अधिकांश टोकन को एयरड्रॉप के हिस्से के रूप में दे देते हैं, जबकि टीम बाकी को बरकरार रखती है। इसका उद्देश्य क्रिप्टोकरंसी समुदायों में टोकन के बारे में चर्चा करना है और इस तरह इसका उपयोग बढ़ाना है.

प्रोजेक्ट इस तरह से नेटवर्क प्रभाव को बढ़ाने की कोशिश करते हैं। यदि अधिक उपयोगकर्ता अपने उत्पाद का उपयोग करना शुरू करते हैं तो अधिकांश ब्लॉकचेन परियोजनाओं का अधिक मूल्य है। प्रतिभागियों की अधिक संख्या के कारण बढ़े हुए मूल्य की इस घटना को ‘नेटवर्क प्रभाव’ कहा जाता है। इसके बारे में पढ़ें नेटवर्क प्रभाव पर विकिपीडिया लेख.

सदाबहार, ब्लॉकचेन-संचालित ऑनलाइन विश्वकोश, एक परियोजना का एक अच्छा उदाहरण है जिसने इस दृष्टिकोण की कोशिश की है। टोकन एयरड्रॉप के बारे में अधिक पढ़ें “एयरड्रॉप क्या है? नि: शुल्क टोकन प्राप्त करने के लिए 5 कदम गाइड “.

6. आईसीओ के विकल्पों के बीच वीसी फंडिंग महत्वपूर्ण है:

हालांकि आप ICO और अन्य विकल्पों के बारे में अधिक सोच रहे हैं, कृपया विकल्प के रूप में उद्यम पूंजी (VC) बढ़ाएं। आपके स्टार्ट-अप के लिए ICO के विकल्पों के बीच यह अभी भी महत्वपूर्ण है.

एक वीसी आपको निम्नलिखित लाभ प्रदान करता है:

  1. कुलपति अनुभवी व्यवसायी हैं, और उनमें से कई स्वयं उद्यमी हैं। वे परियोजना प्रस्तावों की गहराई से छानबीन करते हैं। यदि आप अपने व्यवसाय की योजना किसी वीसी निवेशक को बेच सकते हैं, तो आप अपने उत्पाद को बाजार में अच्छी तरह से बेच देंगे!
  2. कुलपति नए आशाजनक व्यवसायों के निर्माण में विशेषज्ञ हैं और प्रारंभिक वर्षों के माध्यम से आपका हाथ पकड़ेंगे। आप वीसी से उत्कृष्ट मार्गदर्शन, ‘अवधारणा के सबूत’ (पीओसी), त्वरक आदि प्राप्त कर सकते हैं.
  3. कुलपति शीघ्र लाभ की उम्मीद नहीं करते हैं और लंबे समय तक आपके साथ रहेंगे, और यदि आपकी परियोजना विफल रहती है तो वे जवाबदेही साझा करते हैं.
  4. वीसी उठाते हैं प्रतिष्ठित और आपको व्यापार मीडिया में अत्यधिक सकारात्मक कवरेज मिलता है। दूसरी ओर, यदि आपका प्रोजेक्ट विफल रहता है, तो उनका नेटवर्क म्यूट मीडिया कवरेज सुनिश्चित करता है.
  5. चूंकि वीसी प्रतिष्ठित व्यवसायी हैं, इसलिए आपको महत्वपूर्ण बाजार और नेटवर्किंग के अवसर मिलते हैं.

“ICO बनाम VC: द एक्सपीरियंस मैटर्स” में ICO के खिलाफ कुलपतियों की तुलना कैसे करें.

नोट: यदि आप ICO की अवधारणा को गहराई से समझना चाहते हैं, तो पढ़ें “ICO क्या है: प्रारंभिक परिचय के लिए एक प्रस्ताव”.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me