ผลกระทบของการขุดสภาพคล่องต่อการเติบโตของผู้ใช้ DeFi

บล็อก 1NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencesPressจดหมายข่าว

สมัครรับจดหมายข่าวของเรา.

ที่อยู่อีเมล

เราเคารพความเป็นส่วนตัวของคุณ

หน้าแรก

ผลกระทบของการขุดสภาพคล่องต่อการเติบโตของผู้ใช้ DeFi

การวิเคราะห์ว่าความคลั่งไคล้ของการขุดสภาพคล่องตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคมส่งผลต่อการเติบโตของผู้ใช้ DeFi บน Ethereum อย่างไร.

by Everett Muzzy สิงหาคม 24, 2020 โพสต์เมื่อสิงหาคม 24, 2020

สภาพคล่อง DeFi 2

ข้อมูลและการวิเคราะห์โดย Danning Sui

ภาพรวมฐานผู้ใช้ DeFi

ภายในวันที่ 10 สิงหาคมเวลาประมาณ $ 5B เงินดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่ DeFi โดยมีความสัมพันธ์อย่างมากกับการเปิดตัวกลไกการทำเหมือง / การทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนที่มีสภาพคล่องเมื่อเร็ว ๆ นี้ ในแผนภูมิต่อไปนี้เราจะเห็นว่าฐานผู้ใช้ DeFi เพิ่มขึ้นเป็น 289,072 ที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกัน (ไม่รวมการนับจำนวนผู้ใช้ที่ทับซ้อนกันสองครั้งซึ่งจะทำให้แผนภูมิทั้งหมดอ่านเป็น ~ 350k) ใน 14 โปรโตคอลที่ระบุไว้.

รูปที่ 1: การเติบโตของผู้ใช้ในโปรโตคอล DeFi หลัก 14 รายการ (ภายในวันที่ 10 สิงหาคม 2020)

รูปที่ 1: การเติบโตของผู้ใช้ในโปรโตคอล DeFi หลัก 14 รายการ (ภายในวันที่ 10 สิงหาคม 2020)


ในบรรดาโปรโตคอลที่ได้รับการตรวจสอบ 14 รายการ Uniswap เป็นผู้นำคณะกรรมการที่มีที่อยู่ Ethereum ที่ไม่ซ้ำกันกว่า 100k ที่โต้ตอบกับพวกเขาจนถึงปัจจุบัน อันที่สองคือ Augur แม้ว่าจะไม่มีการเติบโตมากนักเมื่อเร็ว ๆ นี้.

โปรโตคอลที่มีการเติบโตสูงสุดในเดือนที่ผ่านมาคือบาลานเซอร์ แผนภูมิผู้ใช้ที่ใช้งานประจำวันด้านล่างให้ภาพที่ชัดเจน.

จำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานต่อวันในแพลตฟอร์มต่างๆ?

รูปที่ 2: DAU ของ 14 โปรโตคอล DeFi เมษายน - สิงหาคม 2020

รูปที่ 2: DAU ของ 14 โปรโตคอล DeFi เมษายน – สิงหาคม 2020

การใช้เมตริก DAU ทำให้เราเห็นแนวโน้มที่ชัดเจนเกี่ยวกับ Compound, Curve และ Balancer ที่แสดงให้เห็นถึงความบ้าคลั่งของการขุดสภาพคล่องในชุมชน ในวันที่ 20 มิถุนายนจำนวนผู้ใช้ DeFi ที่ใช้งานอยู่เพิ่มขึ้นสองเท่าจาก ~ 4k เป็น ~ 8k โดยมีการเพิ่มขึ้นหลักมาจาก Curve (1,098 ที่อยู่ในวันที่ 20) และแบบผสม (2,877 ที่อยู่ในวันที่ 20) ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม Balancer เป็นโปรโตคอลที่โดดเด่น (ที่อยู่ 3,041 รายการในวันที่ 21) เกี่ยวกับ DAU และคิดเป็นเกือบ 40% ของผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ทั้งหมด การครอบงำนี้ดำเนินต่อไปจนถึงต้นเดือนสิงหาคมเมื่อเรารวบรวมชุดข้อมูลนี้ (10 ส.ค. ).

โปรดทราบว่าข้อมูลนี้ติดตามสัญญา Uniswap V1 เท่านั้นและนั่นอาจเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้เราเห็นส่วน Uniswap สีชมพูลดลง.

ในส่วนต่อไปนี้เราจะพูดถึงผลกระทบของการขุดสภาพคล่องสำหรับการเติบโตของผู้ใช้ DeFi DeFi, การทำฟาร์มผลตอบแทน, memecoins, ค่าธรรมเนียมก๊าซและราคาโทเค็นได้ครอบงำการสนทนาออนไลน์บนโซเชียลมีเดียและแพลตฟอร์มชุมชน แต่เราต้องการตอบคำถาม: ความคลั่งไคล้ใน DeFi เมื่อเร็ว ๆ นี้เกิดจากผู้คนจำนวนมากขึ้นที่ใช้ Ethereum หรือไม่? เมื่อพิจารณาจากข้อมูล DeFi ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็น ‘แอปนักฆ่า’ ที่นำผู้ใช้เข้าสู่ระบบนิเวศทางการเงินของ Web3 มากขึ้น?

เราจะดูที่ Compound, Curve.fi และ Balancer เพื่อตอบคำถามสองข้อ:

  1. เมื่อพิจารณาถึงผู้ใช้ที่ใช้งานประจำวัน (DAU) จำนวนผู้ใช้ใหม่ที่ถูกนำเข้ามาในแต่ละโปรโตคอลเฉพาะในช่วงที่กำลังเกิดความบ้าคลั่ง?

  2. ในบรรดาผู้ใช้ที่เพิ่งเปิดตัวนั้นมีกี่คนที่ยังใหม่กับ DeFi ทั้งหมด? หากพวกเขาไม่ใช่ผู้ใช้ใหม่ แต่เป็นผู้ใช้ DeFi ที่มีอยู่ซึ่งแพลตฟอร์มอื่นมาจาก?

ด้วยการตอบคำถามเหล่านี้ทีละขั้นตอนเราสามารถลดกลุ่มผู้ใช้และทำความเข้าใจได้ดีขึ้นว่าความบ้าคลั่งของ DeFi เช่นการทำฟาร์มผลผลิตส่งผลกระทบต่อการเติบโตของผู้ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนอย่างไรและเรียนรู้บทเรียนจากตลาดกระทิงนี้และนำไปใช้กับอนาคต..

ระเบียบวิธี

แนวทาง: จำนวนผู้ใช้ใหม่ที่มาจากแคมเปญการขุดสภาพคล่อง

เนื่องจากเราพยายามระบุผู้มาใหม่ที่มาจากเหตุการณ์การทำฟาร์มผลตอบแทน “จำนวนผู้ใช้ใหม่รายวัน” จึงเป็นเมตริกที่เหมาะสมกว่าในการพิจารณาแทนที่จะเป็น “จำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานรายวัน”.

ในการสนทนาต่อไปนี้เราถือว่าผู้ใช้ใหม่ทั้งหมดที่เข้ามาในแพลตฟอร์มในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ของเรานั้นมาจากการขุดสภาพคล่องแม้ว่าในความเป็นจริงแล้วบางคนอาจเริ่มใช้ DeFi ด้วยความต้องการหรือความตั้งใจที่แตกต่างกัน เรารับทราบว่าจำเป็นต้องมีการทำงานที่ซับซ้อนมากขึ้นเพื่อระบุความตั้งใจที่เฉพาะเจาะจงที่อยู่เบื้องหลังพฤติกรรมของผู้ใช้ กล่าวอีกนัยหนึ่งเราจำเป็นต้องรวมข้อมูลพฤติกรรมอื่น ๆ เพื่อตรวจสอบอย่างถูกต้องว่าที่อยู่ (ที่เห็นเป็นผู้ใช้ DeFi ในบทความนี้) โต้ตอบกับโปรโตคอลสำหรับความต้องการในการให้กู้ยืมที่บริสุทธิ์หรือเพียงเพื่อผลตอบแทนการขุดสภาพคล่อง อย่างไรก็ตามสำหรับจุดประสงค์ของบทความนี้เราสามารถระบุช่วงเวลาที่ผู้ใช้ใหม่ของ Compound พุ่งสูงขึ้นในช่วงที่มีการเปิดตัว $ COMP และคาดเดาได้อย่างถูกต้องว่ากิจกรรมของผู้ใช้ใหม่ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นเกิดจากการให้ความสนใจกับโทเค็น เราใช้ตรรกะเดียวกันนี้กับโปรโตคอลอื่น ๆ ด้วย.

กรอบเวลาที่แคมเปญนำผู้ใช้ใหม่เข้ามาอย่างมีประสิทธิภาพจะถูกทำเครื่องหมายในส่วนที่แรเงาในแผนภูมิต่อไปนี้ เราติดป้ายกำกับวันแรกเมื่อมีการเติบโตอย่างรวดเร็วโดยมีผู้ใช้ใหม่ในระดับที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยก่อนหน้านี้.

สารประกอบ

ในรูปที่ 2 เราพบว่าผู้ใช้งานรายวันบน Compound เพิ่มขึ้นอย่างมากโดยเริ่มตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนและลดลงเล็กน้อยหลังจากกลางเดือนกรกฎาคม ในช่วงเวลานั้น DAU อยู่ที่ ~ 3x เมื่อเทียบกับช่วงเวลาก่อนการทำฟาร์ม.

เมื่อเราดูจำนวนผู้ใช้ใหม่รายวันในรูปที่ 3 เราจะเห็นว่าในวันที่ 15 มิถุนายนผู้ใช้ใหม่เริ่มเข้าสู่ Compound ในราคา $ COMP ยอดสูงสุดปรากฏในวันที่ 21 มิถุนายนเมื่อมีผู้ใช้ใหม่ 1,319 คนในหนึ่งวันบน Compound.

รูปที่ 3: ผู้ใช้ใหม่รายวันของ Compound ในปี 2020

รูปที่ 3: ผู้ใช้ใหม่รายวันของ Compound ในปี 2020

นับตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายนถึงวันที่ล่าสุด (10 ส.ค. ) จำนวนที่อยู่ใหม่ทั้งหมดคือ 20,350 คนในขณะที่จำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานที่ไม่ซ้ำกันทั้งหมดคือ 25,589 คน นั่นหมายความว่า 79.5% ของผู้ใช้ที่ใช้งานล่าสุดบน Compound ได้รับมาจากแคมเปญการทำฟาร์มผลผลิตสำเร็จ.

เราต้องการติดตามต่อไปเพื่อตอบคำถาม: ผลกระทบของการขุดสภาพคล่องของ Compound ที่มีต่อระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมดมีผลกระทบมากเพียงใด พวกเขานำผู้ใช้ DeFi ใหม่กว่า 20,000 คนหรือเป็นที่อยู่เหล่านั้นเป็นเพียงผู้ใช้ DeFi ที่มีอยู่จากแพลตฟอร์มอื่นที่เกิดขึ้นเพื่อใช้ Compound เป็นครั้งแรกเมื่อพวกเขาได้ยินเกี่ยวกับการทำฟาร์มผลผลิต?

จากรายการตรวจสอบโปรโตคอล 14 รายการเราพบว่าผู้ใช้ใหม่ 20,350 ราย Compound มีผู้ใช้ 2,462 คนบนแพลตฟอร์มอื่น ๆ 13 แพลตฟอร์มตลอดประวัติศาสตร์ของ Ethereum นั่นหมายความว่า 88% ของผู้ใช้ที่ได้มาใหม่ยังใหม่สำหรับ DeFi (นี่คือสมมติว่าที่อยู่ใหม่เป็นผู้ใช้ใหม่แน่นอนว่าผู้ใช้ DeFi ทั่วไปบางรายอาจใช้ที่อยู่ที่แตกต่างกันสำหรับกิจกรรมบนเครือข่ายที่แตกต่างกัน).

การติดตามแหล่งที่มาของผู้ใช้ที่มีอยู่เหล่านั้นจากแพลตฟอร์มอื่น ๆ เราจะเห็นการแบ่งส่วนเหลื่อมและการไหลของผู้ใช้ในรูปที่ 4 ด้านล่าง.

รูปที่ 4: รายละเอียดของผู้ใช้ใหม่ของสารประกอบที่มาจาก DeFi อื่น ๆ

รูปที่ 4: รายละเอียดของผู้ใช้ใหม่ของสารประกอบที่มาจาก DeFi อื่น ๆ

เส้นโค้ง

ด้วยวิธีการที่คล้ายกันเราจึงดูข้อมูลของ Curve.fi เทรนด์โฆษณาเริ่มต้นในวันที่ 15 มิถุนายนซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลที่เราเห็นจากแผนภูมิ DAU อย่างไรก็ตาม Curve แตกต่างจาก Compound คือมีผู้ใช้ใหม่เพิ่มขึ้น 2 ครั้งต่อวันหนึ่งรายการในช่วงกลางเดือนมิถุนายนและในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ในวันที่ 20 มิถุนายน Curve มีผู้ใช้ใหม่ 523 รายจากนั้นในวันที่ 21 กรกฎาคมมีผู้ใช้ใหม่ 628 คน.

รูปที่ 5: ผู้ใช้ใหม่รายวันของ Curve

รูปที่ 5: ผู้ใช้ใหม่รายวันของ Curve

ตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายนมีผู้ใช้ที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกัน 13,207 ที่เห็นบน Curve และมีผู้ใช้ใหม่ 11,306 รายจนถึงขณะนี้ (10 ส.ค. ) หมายความว่าการขุดช่วยให้พวกเขาสามารถดึงดูด 85.6% ของผู้ใช้ที่มีอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ.

ผู้ใช้ใหม่ 8,091 รายจาก 11,306 รายพบก่อนวันที่ 15 มิถุนายนใน DeFi อื่น ๆ ซึ่งหมายความว่า 71.56% ของผู้ใช้ที่ได้มาเป็นผู้ใช้ DeFi ที่มีอยู่ในขณะที่ 28.44% ยังใหม่สำหรับชุมชน DeFi.

เมื่อดูแผนภูมิวงกลมของรายละเอียดแหล่งที่มาของผู้ใช้ใหม่เราสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการทับซ้อนกับ AAVE ซึ่งดูเหมือนว่าเป็นแหล่งที่มาที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 สำหรับผู้ใช้แบบผสมรายใหม่ แต่มีการทับซ้อนกันน้อยกว่ามากกับ Curve (และ Balancer ที่กล่าวถึงใน ส่วนถัดไป) อาจเป็นเพราะ AAVE และ Compound มีจุดประสงค์ในการให้กู้ยืมในขณะที่ Curve และ Balancer เป็น DEX.

รูปที่ 6: รายละเอียดของผู้ใช้ใหม่ของ Curve ที่มาจาก DeFi อื่น ๆ

รูปที่ 6: รายละเอียดของผู้ใช้ใหม่ของ Curve ที่มาจาก DeFi อื่น ๆ

บาลานเซอร์

Balancer แบ่งปันรูปแบบที่คล้ายกันกับ Curve; ทั้งคู่มีผู้ใช้รายวันใหม่เพิ่มขึ้น 2 ราย เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน Balancer มีผู้ใช้ใหม่ 817 คน ในวันที่ 18 กรกฎาคมมีผู้ใช้ใหม่ 810 คน ด้วย Curve เทรนด์การเติบโตของผู้ใช้ใหม่ทั้งสองครั้งพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดอย่างกะทันหันแล้วค่อยๆสั่นสะเทือนลง บน Balancer คลื่นมาเป็นสเตปป์จุดสูงสุดสูงและจากนั้นเป็นชุดของยอดเขาที่ต่ำกว่าซึ่งช่วยให้มันโดดเด่นใน DAU ในรูปที่ 1.

รูปที่ 7: ผู้ใช้ใหม่รายวันของ Balancer

รูปที่ 7: ผู้ใช้ใหม่รายวันของ Balancer

ตั้งแต่วันที่ 29 พฤษภาคมเมื่อ Balancer เริ่ม การขุดสภาพคล่องมีที่อยู่ที่ใช้งานไม่ซ้ำกัน 19,300 ที่เห็นและผู้ใช้ใหม่ 18,515 รายที่ได้รับจนถึงวันที่ 10 สิงหาคม นั่นหมายความว่าการขุดช่วยให้พวกเขาสามารถดึงดูดผู้ใช้ปัจจุบันได้ถึง 95.93%.

ผู้ใช้ใหม่ 6,892 รายจาก 18,515 รายถูกพบเห็นก่อนวันที่ 29 พฤษภาคมที่อื่นในเครือข่าย DeFi ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้ที่ได้มา 37.22% เป็นผู้ใช้ DeFi ที่มีอยู่ในขณะที่ 62.78% เป็นผู้ใช้ใหม่สำหรับชุมชน DeFi ทั้งหมด.

เมื่อเราเปรียบเทียบแผนภูมิวงกลมทั้ง 3 แล้วการค้นพบที่น่าสนใจก็คือ Uniswap เป็นส่วนที่มีความเสถียรของการทับซ้อนกันในแพลตฟอร์มต่างๆ ความสามารถในการทำงานร่วมกันและการนำไปใช้ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเหตุใด Uniswap จึงเป็นดาวรุ่งที่เชื่อมต่อล้อ DeFi ทั้งหมด.

รูปที่ 8: รายละเอียดผู้ใช้ใหม่ของ Balancer ที่มาจาก DeFi อื่น ๆ

รูปที่ 8: รายละเอียดผู้ใช้ใหม่ของ Balancer ที่มาจาก DeFi อื่น ๆ

สรุป

โดยสรุปผลการวิจัยดังต่อไปนี้:

  • ตามลำดับเวลาบาลานเซอร์เปิดตัวกลไกการขุดสภาพคล่องในฐานะผู้บุกเบิกรายแรกโดยเร็วที่สุดในวันที่ 29 พฤษภาคม ในขณะที่จนถึงวันที่ 15 มิถุนายนเมื่อ Compound เปิดตัวแคมเปญของพวกเขาการขุดสภาพคล่องก็ถูกนำไปสู่สายตาของคนส่วนใหญ่เนื่องจากการยอมรับของ Compound และรากฐานของผู้ใช้อย่างกว้างขวาง.

  • เนื่องจากการทำฟาร์มผลผลิต 88% ของ Compound’s 28% ของ Curve’s และ 63% ของผู้ใช้ใหม่ของ Balancer ก็เป็นมือใหม่สำหรับ DeFi เปรียบเทียบแล้ว Compound และ Balancer มีผลกระทบมากกว่าในการขยายฐานผู้ใช้ของชุมชน.

  • หลังจากโฆษณาเพียงไม่กี่วันใน 3 โปรโตคอลเหล่านี้ Balancer แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของผู้ใช้ที่ยั่งยืนที่สุดพร้อมกับแนวโน้มที่มั่นคงในอนาคต.

นี่เป็นชุดข้อมูลที่สำคัญที่จะมีให้ใช้งานเมื่อเราสร้างระบบนิเวศ DeFi ต่อไป มันชี้ให้เห็นว่ากลไกทางการเงินใหม่ ๆ เช่นการทำฟาร์มที่ไม่ได้รับอนุญาตไม่ได้เป็นเพียงการให้บริการชุมชนเฉพาะกลุ่มของบุคคลที่มีความรู้มากเกินไป (แม้ว่าความสามารถในการเพิ่มโอกาสเหล่านี้ให้เกิดประโยชน์สูงสุดนั้นได้รับความช่วยเหลือจากความรู้ DeFi ที่มีอยู่แล้วก็ตาม) ชุมชน DeFi กำลังเติบโต ไม่ใช่แค่กิจกรรมภายในเครือข่ายที่มีอยู่ แต่มาจากนอกโลก DeFi ด้วย นี่เป็นข้อความเชิงบวกสำหรับการพัฒนา DeFi ในอนาคต เมื่อมีการเปิดตัวกลไกใหม่ ๆ เราควรคาดหวังว่าชุมชน DeFi จะเติบโตอย่างต่อเนื่องและเพื่อให้วงกลมขยายใหญ่ขึ้นเมื่อโปรโตคอลทางการเงินแบบเปิดเติบโตอย่างโดดเด่น.

DeFiIndustry Insight จดหมายข่าวสมัครรับจดหมายข่าวของเราเพื่อรับข่าวสารล่าสุดของ Ethereum โซลูชันระดับองค์กรทรัพยากรสำหรับนักพัฒนาและอื่น ๆ ที่อยู่อีเมล

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map