Το 2019 ήταν η χρονιά του DeFi (και γιατί το 2020 θα είναι πάρα πολύ)

blog 1ΕιδήσειςΑναπτυσσόμενοιΕξέτασηΕπεξήγηση BlockchainΕκδηλώσεις και ΣυνέδριαΠατήστεΕνημερωτικά δελτία

Contents

Εγγραφείτε στο newsletter μας.

Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου

Σεβόμαστε το απόρρητό σας

ΑρχικήBlogNews

Το 2019 ήταν η χρονιά του DeFi (και γιατί το 2020 θα είναι πάρα πολύ)

Πώς η Ethereum θα δημιουργήσει ένα ανοιχτό χρηματοοικονομικό σύστημα με νέα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και πρωτόκολλα. από τον Mason Nystrom 5 Δεκεμβρίου 2019 Δημοσιεύτηκε στις 5 Δεκεμβρίου 2019

2019 Έτος DeFi

Μέχρι στιγμής στην ιστορία του blockchain, κάθε χρόνο μπορεί να αποσταχθεί σε μια γενική τάση. Το 2009, η αφήγηση ήταν το Bitcoin. Το 2015, Ethereum. Το 2017 έφερε στον κόσμο τις αρχικές προσφορές νομισμάτων. Η απάντηση για το 2019 είναι αδιαμφισβήτητη: το αποκεντρωμένο κίνημα χρηματοδότησης ήταν μακράν η πιο επιδραστική τάση στο οικοσύστημα crypto και blockchain. 

Οι αναζητήσεις της Google για «αποκεντρωμένη χρηματοδότηση» αυξήθηκαν κατά 273% το 2019 σε σύγκριση με το 2018, σύμφωνα με τη δική μας σύμβουλος seo: Victoria Olsina.

Για να καταλάβουμε γιατί το 2019 ήταν η χρονιά της DeFi, ας αναλύσουμε αυτό που κάνει το ανοιχτό χρηματοοικονομικό κίνημα τόσο επαναστατικό και εξετάστε τα βήματα που έχει κάνει το φαινόμενο προς τη δημιουργία ενός ανοιχτού χρηματοοικονομικού συστήματος. 

Ορισμός DeFi

Η ανοικτή χρηματοδότηση – ή η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση – αναφέρεται στην αλλαγή του παραδείγματος από το σημερινό κλειστό χρηματοπιστωτικό σύστημα προς μια ανοικτή χρηματοοικονομική οικονομία βασισμένη σε ανοιχτά πρωτόκολλα που είναι διαλειτουργικά, προγραμματιζόμενα και συνθετικά. 

Καθώς το οικοσύστημα crypto φαίνεται να επεκτείνεται, ο όρος Open Finance περιγράφει με μεγαλύτερη ακρίβεια τον επιδιωκόμενο προορισμό, επειδή το Ethereum δημιουργεί μια νέα οικονομία on-chain που ενσωματώνεται με τα τρέχοντα χρηματοοικονομικά συστήματα. Η ανοιχτή χρηματοδότηση δεν αφορά τη δημιουργία ενός νέου συστήματος από το μηδέν, αλλά για τον εκδημοκρατισμό του υπάρχοντος συστήματος και το καθιστώντας πιο δίκαιο χρησιμοποιώντας ανοιχτά πρωτόκολλα και διαφανή δεδομένα. 

Οι ιδιότητες της ανοικτής χρηματοδότησης

Διαλειτουργικό

Το τρέχον χρηματοοικονομικό σύστημα αποτελείται από περιφραγμένους κήπους με περιορισμένη δυνατότητα μεταφοράς ή αμφίδρομη πρόσβαση. Όπου είναι δυνατή η διαλειτουργικότητα, ελέγχεται από μεσάζοντες και αιτούντες ενοικίαση. Η ανοικτή χρηματοδότηση ορίζεται από πλατφόρμες που μπορούν να συνεργαστούν με έναν βαθμό διαφάνειας με λειτουργίες που αλληλοσυμπληρώνονται.


Προγραμματιζόμενος

Το Bitcoin έφερε επανάσταση στα χρήματα. Η Ethereum έχει ενεργοποιήσει νέους τύπους χρηματοοικονομικών μέσων και περιουσιακών στοιχείων που είναι πιο προσαρμόσιμα από τα υπάρχοντα προϊόντα και υπηρεσίες. Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και οι κινητές αξίες θα οδηγήσουν σε μια νέα εποχή χρηματοοικονομικών μηχανισμών και ανάπτυξης.   

Συνθετικά

Για πολλούς, ένα αγαπημένο παιδικό παιχνίδι που μεγαλώνει είναι το Legos, με το οποίο μπορείτε να χτίσετε περιορίζεται μόνο από τη φαντασία σας. Η συνθεσιμότητα αναφέρεται στην ιδέα ότι κάτι μπορεί να επιλεγεί και να συναρμολογηθεί σε πολλαπλούς συνδυασμούς (δηλαδή, Legos). Το Ethereum έχει δείξει την αξία της συνθεσιμότητας, έχοντας ήδη γίνει πρωτόκολλο για άλλα πρωτόκολλα όπως το Maker, UMA, Augur, Compound και πολλά άλλα. 

Κριτήρια μιας οικονομίας ανοικτής χρηματοδότησης 

Κάθε χρηματοπιστωτικό σύστημα απαιτεί πολλά χαρακτηριστικά για να γίνει μια οικονομική μηχανή, αλλά πρώτα, πρέπει να καθορίσουμε αυτά τα κριτήρια. Υπάρχουν μερικά γενικά αποδεκτά χαρακτηριστικά που περιλαμβάνουν οποιοδήποτε οικονομικό σύστημα. 

Ένα λειτουργικό χρηματοπιστωτικό σύστημα περιέχει παγκόσμιες, αποτελεσματικές αγορές που επιτρέπουν: 

  • Η ικανότητα των δανειοληπτών και των δανειστών να μεταφέρουν κεφάλαια
  • Μια διαδικασία ανταλλαγής και διαπραγμάτευσης (δηλαδή παράγωγα) με την απαραίτητη ρευστότητα
  • Μέσα για τα άτομα / επενδυτές να κινούνται, να αποθηκεύουν, να διατυπώνουν και να κατανέμουν κεφάλαια
  • Η ικανότητα αντιστάθμισης και διαχείρισης κινδύνου
  • Και παρέχει ρυθμιστική προστασία για επενδυτές και ιδιώτες

Έτσι, ένα νέο χρηματοοικονομικό σύστημα που είναι ανοιχτό πρέπει να πληροί αυτά τα χαρακτηριστικά, ενώ αφαιρεί τους τυπικούς μεσάζοντες ή τα κεντρικά σημεία ελέγχου. Ας εξετάσουμε τα παραπάνω χαρακτηριστικά και πώς συγκρίνονται με το οικοσύστημα Ethereum. 

Δανεισμός & Δανεισμός

Για ένα χρηματοπιστωτικό σύστημα για την παροχή κατάλληλης ρευστότητας στην αγορά για τους δανειολήπτες, χρειάζεται δανειστές – και για την απόκτηση δανειστών ένα σύστημα απαιτεί δανειολήπτες. Κοτόπουλο, γνωρίστε το αυγό. Αυτό το πρόβλημα αρχικά επιλύθηκε μέσω κερδοσκοπίας. Η Crypto, η οποία είναι μια κερδοσκοπική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, κατάφερε να δημιουργήσει μερικά ενδιαφέροντα πρωτόκολλα δανεισμού και δανεισμού. 

Το MakerDAO ήταν το πρώτο πρωτόκολλο που δημιούργησε ένα μέσο με το οποίο τα άτομα θα μπορούσαν να συνεχίσουν να εικάζουν μέσω της εξασφάλισης. Ενώ τα θησαυροφυλάκια του MakerDAO (παλαιότερα ονομαζόταν CDP) έχουν επιτρέψει στους χρήστες να δανείζονται dai χρησιμοποιώντας αιθέρα ως ασφάλεια, νέα πρωτόκολλα δανεισμού και δανεισμού κυριάρχησαν σε μεγάλο μέρος της αφηγηματικής κρυπτογράφησης του 2019. Η Compound και η Fulcrum δημιουργούν και οι δύο δεξαμενές κεφαλαίου που επιτρέπουν στους χρήστες να δανείζουν ή να δανείζονται κρυπτονομίσματα όπως dai, USDC (Coinbase’s stablecoin), αιθέρας και άλλα.   

Ντάρμα αρχικά ανταγωνιζόταν την Compound τώρα αξιοποιεί το πρωτόκολλο της Compound για να παρέχει στους πελάτες της το καλύτερο δυνατό επιτόκιο. Το Dharma το επιτυγχάνει μέσω του «έξυπνου πορτοφολιού» του, το οποίο καταθέτει αυτόματα τα χρήματα των πελατών στο πρωτόκολλο Compound. 

Πιο πρόσφατα, ολοκληρώθηκε με επιτυχία η αναμενόμενη αναβάθμιση του MakerDAO από το μοναδικό dai (Sai) σε multi-collateral dai (MCD). Η αναβάθμιση πρωτοκόλλου του Maker ήρθε επίσης με ένα νέο ποσοστό εξοικονόμησης dai (DSR), το οποίο παρέχει ενδιαφέρον σε άτομα που διατηρούν το dai στο πρωτόκολλο Maker. Βραχυπρόθεσμα, το DSR είναι ένα έξυπνο συμβόλαιο που μπορεί να ενσωματωθεί σε οποιοδήποτε άλλο χρηματιστήριο και μπορεί να γίνει το βασικό επιτόκιο για τον χώρο κρυπτογράφησης. 

Μακροπρόθεσμα και στις πιο αισιόδοξες περιστάσεις, το DSR έχει τη δυνατότητα να γίνει ένα ποσοστό αποταμίευσης χωρίς εμπιστοσύνη παρόμοιο με το πώς οι λογαριασμοί δημοσίου ενεργούν ως το ποσοστό χωρίς κίνδυνο. Η διάκριση μεταξύ χωρίς εμπιστοσύνη και χωρίς κινδύνους είναι λεπτή αλλά διακριτή. Ενώ το πρωτόκολλο του Maker συνοδεύεται από στοιχεία κινδύνου, όπως έξυπνο συμβόλαιο, δεν απαιτεί εμπιστοσύνη από καμία οντότητα (το πρωτόκολλο διέπεται από τους κατόχους διακριτικών MKR). Η εξάλειψη της εμπιστοσύνης σε μεγάλους οργανισμούς, συμπεριλαμβανομένης της κυβέρνησης, είναι ένα ισχυρό εργαλείο για τη μείωση του συστημικού κινδύνου. 

Αυτά τα διάφορα πρωτόκολλα δείχνουν τη δύναμη της συνθεσιμότητας: 1) Το Dharma παρέχει μια ανοιχτή πλατφόρμα 2) αξιοποιώντας το ανοιχτό πρωτόκολλο της Compound, 3) το οποίο δανείζει και δανείζεται κυρίως το dai stablecoin που δημιουργήθηκε από το πρωτόκολλο του MakerDAO, 4) όλα πάνω από το Ethereum. Κεραία. 

Ανταλλαγή και διαπραγμάτευση

Τα χρηματοοικονομικά συστήματα λειτουργούν μέσω ανοικτών αγορών και απαιτούν ισχυρούς μηχανισμούς για διαπραγμάτευση και μεταφορά αξίας. Το τοπίο συναλλαγών του 2019 ήταν κυρίως κυριαρχείται από μερικούς μεγάλους παίκτες, κυρίως Coinbase, Kraken, Gemini, Bitstamp, Bitfinex και Binance. 

Αυτό το περασμένο έτος, οι προβαλλόμενες ανταλλαγές κρυπτογράφησης είναι έτοιμες να γίνουν διεπαφές χρήστη για επενδύσεις, συναλλαγές και άλλες δραστηριότητες. Τα περισσότερα μεγάλα χρηματιστήρια προσέφεραν δεκάδες νέα ζεύγη συναλλαγών και ανέπτυξαν νέα προϊόντα ή υπηρεσίες όπως κινητά πορτοφόλια, εκπαιδευτικά εργαλεία και προϊόντα διακριτικών. Παρόμοια με την ακαμψία των προϊόντων της Apple, οι πελάτες κρυπτογράφησης πιθανότατα θα παραμείνουν πιστοί σε ένα ή δύο χρηματιστήρια κρυπτογράφησης λόγω της μακράς διαδικασίας επιβίβασης και της επιθυμίας των ανθρώπων να διατηρήσουν περιουσιακά στοιχεία σε μία τοποθεσία. 

Συγκεκριμένα, μερικές ανταλλαγές αποφάσισαν να επικεντρωθούν στη σύλληψη θεσμικών πελατών, στη δημιουργία λύσεων επιμέλειας ή αποκτώντας την απαραίτητη υποδομή. Ενώ η κεντρική συναλλαγή ήταν ευρέως δημοφιλής (και κερδοφόρα), δεν είναι η νέα χρηματοοικονομική οικονομία που οι περισσότεροι λάτρεις της κρυπτογράφησης και οι επιχειρηματίες ελπίζουν να επιτύχουν. 

Απενεργοποίηση εμφανίστηκε φέτος ως το μετάβαση σε αποκεντρωμένη ανταλλαγή (DEX) για την ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων με αδιάκοπο τρόπο. Απενεργοποίηση έχουν αναφερθεί όγκος συναλλαγών άνω των 8 εκατομμυρίων δολαρίων σε μια περίοδο είκοσι τεσσάρων το Νοέμβριο του 2019. Uniswap προς το παρόν αποτελείται από 33% όλου του όγκου DEX που υπερβαίνει το IDEX και το Kyber. Μια άλλη αποκεντρωμένη ανταλλαγή dYdX ανέπτυξε μια πλατφόρμα που συνδυάζει συναλλαγές, δανεισμό και δανεισμό. Το dYdX DEX συγκεντρώνει τις τιμές spot και τη ρευστότητα δανεισμού σε πολλές ανταλλαγές για τους χρήστες του. Συγκεκριμένα, η Binance προσφέρει επίσης στους πελάτες δυνατότητες δανεισμού στην κεντρική ανταλλαγή. 

Αρχικές προσφορές ανταλλαγής (IEOs) ήταν απίστευτα δημοφιλείς το πρώτο εξάμηνο του 2019, όπου ένα κεντρικό χρηματιστήριο χρησίμευσε ως πλατφόρμα για πωλήσεις διακριτικών. Ουσιαστικά, μια ανταλλαγή ενεργεί ως φύλακας για αυτές τις πωλήσεις διακριτικών και επιτρέπεται να συμμετέχουν μόνο επαληθευμένοι πελάτες. Οι πωλήσεις των διακριτικών διεξήχθησαν συνήθως χρησιμοποιώντας ένα διακριτικό ανταλλαγής, όπως το Binance Coin (BNB), το οποίο προσφέρει μειωμένες χρεώσεις συναλλαγών και μετοχές, όπως εξαγορές, στις οποίες καίνε μάρκες για να αυξήσουν αποτελεσματικά την τιμή για τους κατόχους. ΕΝΑ κανω ΑΝΑΦΟΡΑ από το Token Insights στα μέσα του 2019 αποκάλυψε την αρχική διαφημιστική εκστρατεία του IEO κατά τη διάρκεια των πρώτων δύο μηνών του 2019 πριν εξασθενίσει αργά στη δημοτικότητα. Ενώ οι IEO, ICO και STO (προσφορές διακριτικών ασφαλείας) είχαν το δίκαιο μερίδιό τους απάτες και καταχρήσεις, η ικανότητα άντλησης κεφαλαίων είναι απαραίτητο εργαλείο για οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό σύστημα. 

Επένδυση και κατανομή κεφαλαίου

Στον ορισμό που δόθηκε στην αρχή, υπήρχε επίσης η ικανότητα διαμόρφωσης κεφαλαίου και μεταφοράς χρημάτων. Το Ethereum έχει επιλύσει ως επί το πλείστον αυτά τα δύο ζητήματα μέσω του εγγενώς μέσω της δυνατότητας μεταφοράς αιθέρα και δεύτερον μέσω προσφορών ασφαλείας ή διακριτικών όπως αναφέρθηκε παραπάνω. 

Η επένδυση σε cryptoassets έχει σίγουρα εξελιχθεί σε όλο το 2019 και θα συνεχίσει να επεκτείνεται τα επόμενα χρόνια. Η κερδοσκοπία παραμένει η πιο εμφανής περίπτωση χρήσης των κρυπτονομισμάτων, ωστόσο, πολλά άτομα θεωρούν αυτό το χαρακτηριστικό ως εντελώς αρνητικό. Τα εργαλεία και οι μηχανισμοί για την κερδοσκοπία αποτελούν ζωτικής σημασίας στοιχείο για κάθε νέα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, ειδικά ένα περιουσιακό στοιχείο που στοχεύει να είναι το θεμέλιο του ανοιχτού χρηματοοικονομικού συστήματος. Μία από τις πιο σημαντικές και στη συνέχεια δυσκολότερες πτυχές για τη δημιουργία ενός νέου χρηματοοικονομικού συστήματος είναι η δημιουργία της απαραίτητης ρευστότητας που απαιτείται για την αποτελεσματική επένδυση. 

Η ρευστότητα είναι η ικανότητα ενός επενδυτή να μετατρέπει οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο σε μετρητά γρήγορα. Ο όρος αναφέρεται επίσης στην ικανότητα ενός ατόμου να αγοράζει ή να πωλεί ένα χρηματοοικονομικό μέσο χωρίς να επηρεάζει την τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Αυτό είναι προφανώς εξαιρετικά δύσκολο όταν η αξία ολόκληρης της κρυπτοοικονομικής αξίας είναι μικρότερη από 200 δισεκατομμύρια δολάρια τη στιγμή αυτής της έκθεσης. Τα πολύ ρευστά περιουσιακά στοιχεία αποτελούνται από τρισεκατομμύρια δολάρια συνολικής αξίας που το καθιστούν εύκολο να αγοράσετε ή να πουλήσετε οποιοδήποτε δεδομένο περιουσιακό στοιχείο. Οι έξι μεγαλύτερες εταιρείες του κόσμου έχουν αγοραία αξία τρεις φορές μεγαλύτερη από την κεφαλαιοποίηση όλων των κρυπτονομισμάτων. 

Τι λέτε για άλλα περιουσιακά στοιχεία:

  • Χρυσός: 7 τρισεκατομμύρια. 
  • Χρηματιστηριακές αγορές: 70 τρισεκατομμύρια. 
  • Παγκόσμιο χρέος: Πάνω από 200 τρισεκατομμύρια. 

Και το ιερό δισκοπότηρο, παράγωγα: πάνω από 550 τρισεκατομμύρια. Μέλλον, επιλογές, ανταλλαγές και άλλα συμβόλαια μεταξύ ατόμων βάσει της απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου, δείκτη ή οντότητας. 

Λοιπόν, πώς μια νέα κατηγορία ενεργητικού προσελκύει ρευστότητα; Επιτρέποντας σε οποιονδήποτε να δημιουργεί και να εμπορεύεται περιουσιακά στοιχεία που δεν πραγματοποιούν συναλλαγές πουθενά αλλού. Το καλύτερο μέρος είναι ότι το Ethereum επιτρέπει κυριολεκτικά οντότητες ή ιδιώτες να δημιουργήσουν νέα χρηματοοικονομικά μέσα και προϊόντα που θα είναι μια από τις μεγαλύτερες οικονομικές εκρήξεις στη ζωή μας. 

Μια κρίσιμη πτυχή είναι ότι αυτά τα πρωτόκολλα είναι ανοιχτά. UMA δημιουργεί μια πλατφόρμα παραγώγων που παρέχει τυποποιημένες συμβάσεις για χρηματοοικονομικά προϊόντα. Σύνθετο είναι ένα πρωτόκολλο που επιτρέπει τη δημιουργία και την έκδοση συνθετικών περιουσιακών στοιχείων όπως κρυπτονομίσματα, νομίσματα fiat και εμπορεύματα. Τα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία και παράγωγα που παρέχονται από πρωτόκολλα ανοιχτού κώδικα θα δημιουργήσουν αξία για επενδυτές που επιδιώκουν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο, να διαφοροποιήσουν την κατανομή κεφαλαίου και να βρουν μηχανισμούς για την αύξηση της απόδοσης των επενδύσεων. Οι τύποι παραγώγων είναι ατελείωτοι για τα παραδοσιακά και τα κρυπτονομίσματα. Υπάρχουν ήδη πάνω από δώδεκα παραλλαγές του Dai που έχουν δημιουργηθεί από άλλα πρωτόκολλα DeFi. 

Ποντάρισμα

Το στοίχημα γίνεται όλο και περισσότερο μια μέθοδος ανάπτυξης κεφαλαίου. Η ιδέα του στοιχήματος έχει αναδυθεί παράλληλα με την ανάπτυξη των κρυπτονυτικών έργων, συγκεκριμένα απόδειξη των μπλοκ των μετοχών. Το στοίχημα είναι ένας ευρύς όρος, αλλά συχνά αναφέρεται σε έναν μηχανισμό με τον οποίο τα άτομα καλούνται να υποστηρίξουν την πεποίθησή τους για μια δράση με το κεφάλαιο. Το τουρνουά πρόβλεψης μετοχών της Numerai απαιτεί από τους επιστήμονες δεδομένων να ποντάρουν τις προβλέψεις τους με το κεφάλαιό τους (μάρκες NMR). Στη συνέχεια, οι επιστήμονες δεδομένων ανταμείβονται με βάση την ακρίβεια των προβλέψεών τους και το ποσό του κεφαλαίου που στοιχηματίζουν. Όσο περισσότερη πεποίθηση, τόσο περισσότερο ένα άτομο είναι πρόθυμο να ποντάρει. 

Άλλα μοντέλα στοιχήματος για δίκτυα blockchain όπως το Ethereum θα απαιτήσουν 32 ETH για συμμετοχή στην επικύρωση μπλοκ. Εάν ένα άτομο ενεργεί με κακή πίστη, τότε το στοιχηματικό κεφάλαιο του θα κατασχεθεί από το πρωτόκολλο. Διάφορες αποδείξεις για μπλοκ στοιχήματος όπως η Cosmos και η Tezos έχουν άλλα μοντέλα με μοναδικές ιδιότητες, όπως διακυβέρνηση (π.χ. ψηφοφορία) και ανταμοιβές. 

Με την αυξανόμενη δημοτικότητα των πρωτοκόλλων δανεισμού και στοιχήματος, οι εταιρείες προσπαθούν να βοηθήσουν τους ιδιώτες να διαχειριστούν το κεφάλαιο και τις στοιχηματικές τους δραστηριότητες. Νομισματική βάση στοιχηματίζει την Tezos για λογαριασμό πελατών και καταθέτει τις ανταμοιβές απευθείας στους λογαριασμούς πελατών. Πολλά χρηματιστήρια έχουν αρχίσει να προσφέρουν παρόμοια προϊόντα ή θα στο εγγύς μέλλον.

Μια άλλη προσέγγιση στο να στοιχηματίζουμε τις επενδύσεις ήταν μέσω θεματοφυλάκων χωρίς ανταλλαγή όπως Στοίχημα και Ατλας που παρέχουν στοιχηματισμό ως υπηρεσία για άτομα. Ενώ οι συγκεντρωτικές ανταλλαγές έχουν την ευκαιρία να προσφέρουν αυτήν τη δυνατότητα στους υπάρχοντες χρήστες τους, οι εξειδικευμένες υπηρεσίες ενδέχεται να είναι σε θέση να συλλάβουν ένα ποσοστό μεριδίου αγοράς εάν τα άτομα ενδιαφέρονται περισσότερο για την ενεργή διακυβέρνηση ενός συγκεκριμένου κρυπτογραφικού δικτύου έναντι απλώς κερδίζοντας ανταμοιβές. Είναι πιθανό τα πρωτόκολλα δανεισμού και δανεισμού όπως το Compound να προσφέρουν τελικά στοίχημα ως χαρακτηριστικά υπηρεσίας. Περισσότερες ανταλλαγές και εφαρμογές θα προσφέρουν υπηρεσίες στοιχήματος το 2020 λόγω της αλλαγής του Ethereum προς απόδειξη της συμμετοχής, καθώς και της κυκλοφορίας πολλών μπλοκ PoS. 

Διαχείριση κινδύνων και κανονιστικές προστασίες

Η διαχείριση κινδύνων και οι κανονιστικές προστασίες είναι, βεβαίως, λιγότερο ισχυρές από τις προηγούμενες κατηγορίες στο Ethereum και στο crypto συνολικά. Σε γενικές γραμμές, το Ethereum μετριάζει εγγενώς μερικούς από τους παράγοντες κινδύνου του τρέχοντος χρηματοοικονομικού συστήματος που προέρχονται από αδιαφανείς πληροφορίες, μεσάζοντες, ιδιόκτητα συστήματα και λιγότερο αποτελεσματικό κοινωνικό συντονισμό (π.χ. εμπιστοσύνη). Ωστόσο, η Ethereum διαθέτει σήμερα το δικό της σύνολο ανταλλαγών που προκύπτουν από την ταχέως αναπτυσσόμενη τεχνολογία, όπως έξυπνα συμβόλαια που μπορούν να σχεδιαστούν με σφάλματα ή να χειριστούν εάν δεν δημιουργηθούν σωστά. Επιπλέον, ο ασφαλιστικός κίνδυνος, οι κίνδυνοι ρευστότητας και τα πιο αποχρωματισμένα χαρακτηριστικά των δικτύων κρυπτογράφησης καθιστούν το ανοιχτό χρηματοοικονομικό περίπλοκο από την άποψη της διαχείρισης κινδύνων. 

ConsenSys Βαθμολογία DeFi του Codefi έχει περιγράψει πολλούς από αυτούς τους παράγοντες κινδύνου σε μεγαλύτερο βάθος. Το DeFi είναι ένας ταχέως αναπτυσσόμενος χώρος στο Ethereum και το προηγούμενο έτος έφερε πολλά από αυτά τα ζητήματα στο προσκήνιο καθώς εταιρείες, άτομα και προγραμματιστές προσπαθούν τώρα να ελαχιστοποιήσουν αυτούς τους παράγοντες κινδύνου. Φυσικά, οι λύσεις και τα νέα επιχειρηματικά μοντέλα θα βοηθήσουν στην εξάλειψη ή τουλάχιστον στη μείωση ορισμένων από αυτά τα προβλήματα, αν και μπορεί να χρειαστεί λίγος χρόνος. 

Από την κανονιστική πλευρά, τα πράγματα γίνονται καλύτερα, αλλά είναι κυρίως μια αναμονή και να δούμε τι λένε οι SEC, CFTC και άλλοι παγκόσμιοι ρυθμιστικοί φορείς για τα cryptoassets. Το 2019, η ρυθμιστική σαφήνεια για τα κρυπτονομίσματα σε σχέση με τις συναλλαγές, την έκδοση και τη χρήση έχει βελτιωθεί και έχει γίνει πιο καθορισμένη. Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν εκατοντάδες αποχρώσεις που χρειάζονται απαντήσεις και, στη συνέχεια, δεκάδες νόμοι που θα απαιτηθούν πριν είναι δυνατή η ευρεία υιοθέτηση. Οι ασταθείς τιμές της κρυπτογράφησης και η είσοδος μεγάλων πολυεθνικών εταιρειών όπως το Facebook φέρνουν σταθερά το κέντρο ρύθμισης κρυπτογράφησης. 

Νέες κατηγορίες για τη νέα χρηματοοικονομική οικονομία 

Καινοτόμες τεχνολογίες δημιουργούν νέα ή τροποποιούν υπάρχοντα επιχειρηματικά μοντέλα για δημιουργία και επένδυση κερδών. Το Διαδίκτυο ενδυναμώνει πιο αποτελεσματική crowdfunding μέσω ιστότοπων όπως GoFundMe, Kickstarter και Indiegogo. Η StockX δημιούργησε μια ισχυρή αγορά για sneakerheads που αυξάνει τη ρευστότητα και την αξία για τους συλλέκτες. 

Νέες αγορές 

Αν και δεν είναι απαραίτητη προϋπόθεση για ένα χρηματοπιστωτικό σύστημα, οι νέες αγορές ανοίγουν τη δυνατότητα περαιτέρω διαχείρισης και αντιστάθμισης έναντι τύπων κινδύνου. Οι αγορές προβλέψεων και οι αγορές πληροφοριών είναι ένα παράδειγμα όπου χιλιάδες άτομα μπορούν να αξιοποιήσουν τις γνώσεις τους συλλογικά ή ανεξάρτητα. Για παράδειγμα, η αγορά προβλέψεων του Augur χρησιμοποιείται για να στοιχηματίσει σε εκλογικά αποτελέσματα, τα οποία θα μπορούσαν να αποδειχθούν εξαιρετικά πολύτιμα με την πάροδο του χρόνου, καθώς οργανώσεις σε όλο τον κόσμο προσπαθούν να κατανοήσουν την πιθανότητα των πολιτικών αποτελεσμάτων.. 

Numerai’s Διαγραφή Το πρωτόκολλο παρέχει μια αγορά δεδομένων όπου τα άτομα μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις συγκεκριμένες γνώσεις τους για να πουλήσουν προβλέψεις ή πληροφορίες για τον κόσμο που είναι διαφανείς και συμβατικά εκτελεστές. 

Μια άλλη πτυχή του στοιχήματος είναι η κλήρωση, την οποία όλοι γνωρίζουμε ότι δεν αξίζει να παίξουμε. Ωστόσο, η PoolTogether δημιούργησε μια νέα «λαχεία χωρίς απώλειες» που αξιοποιεί άλλα ανοιχτά πρωτόκολλα χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, το PoolTogether επιτρέπει σε οποιονδήποτε να αγοράσει εισιτήριο λαχειοφόρων αγορών στο dai και στη συνέχεια τα έσοδα κρατούνται στο Compound (δημιουργώντας τόκους) για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (εβδομάδα, μήνας, έτος). Ο νικητής της λαχειοφόρου αγοράς λαμβάνει το συνδυασμένο ενδιαφέρον που έχει συγκεντρωθεί από όλα τα συγκεντρωμένα χρήματα και όλοι οι άλλοι (οι χαμένοι) λαμβάνουν τα αρχικά τους χρήματα πίσω. Ενδιαφέροντες νέοι μηχανισμοί τζόγου όπως αυτό μπορεί να μειώσουν τα αρνητικά αποτελέσματα που λαμβάνουν τα άτομα από την παραδοσιακή λαχειοφόρο αγορά. Το πιο σημαντικό, είναι για άλλη μια φορά ένα τέλειο παράδειγμα για το πώς μπορούν να αξιοποιηθούν ανοιχτά πρωτόκολλα και εφαρμογές για να δημιουργήσουν κάτι νέο.  

Σταθεροί 

Τα σταθερά νομίσματα είναι κρυπτονομίσματα που διατηρούν σταθερή τιμή σε σχέση με την τιμή-στόχο (π.χ. το δολάριο ΗΠΑ). Υπάρχουν πολλές κατηγορίες σταθερών νομισμάτων που έχουν εμφανιστεί τα τελευταία δύο χρόνια. Το MakerDAO δημιούργησε τον Dai. Το Facebook προετοιμάζεται για το Libra. Η Walmart προετοιμάζεται για το κέρμα Walmart. Το Coinbase εξέδωσε USDC, το οποίο είναι διαθέσιμο σε περισσότερες από 80 χώρες. Ο Binance ανακοίνωσε πρόσφατα την Αφροδίτη. Η JP Morgan δημιούργησε ένα ψηφιακό στοιχείο για τη διευθέτηση συναλλαγών μεταξύ θεσμικών πελατών. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο δήλωσε ότι «τα Stablecoins αποτελούν απειλή για τις τράπεζες και τα μετρητά». 

Κάθε ένας από αυτούς τους οργανισμούς ακολουθεί μια συγκεκριμένη διαδρομή προς την υιοθέτηση stablecoin. Το MakerDAO επιδιώκει να αναμορφώσει το χρηματοοικονομικό σύστημα και να δημιουργήσει μια πιο σταθερή κρυπτογράφηση. Το Facebook στοχεύει να γίνει εταιρεία πληρωμών χρησιμοποιώντας την ικανότητα των κοινωνικών μέσων. Η JP Morgan και άλλες τράπεζες προσπαθούν να αυξήσουν την επιχειρησιακή αποδοτικότητα. Το USDC έχει χρησιμοποιηθεί ως ζεύγος συναλλαγών για κρυπτονομίσματα και πιο πρόσφατα σε πρωτόκολλα δανεισμού και δανεισμού. Η Walmart πιθανότατα θα χρησιμοποιήσει το stablecoin της ως αναβάθμιση σε πόντους επιβράβευσης. Καθένας από αυτούς τους δρόμους προς την υιοθέτηση της mainstream διαφέρει ελαφρώς και θα είναι ενδιαφέρον να δούμε ποια μέθοδος αποδεικνύεται πιο αποτελεσματική. 

Βραχυπρόθεσμα, τα σταθερά νομίσματα με ασφάλεια θα κυριαρχούν επειδή επιλύουν διάφορα προβλήματα με το τρέχον σύστημά μας: κόστος, εμβέλεια, ταχύτητα και διαφάνεια. Τα σταθερά νομίσματα ως ψηφιακά νομίσματα προσφέρουν σχεδόν στιγμιαίες μεταφορές με χαμηλότερο κόστος οπουδήποτε στον κόσμο. Τα ψηφιακά νομίσματα μπορούν να προγραμματιστούν, να παρακολουθηθούν και να ενσωματωθούν σε ψηφιακές εφαρμογές. Τα σταθερά νομίσματα με ασφάλεια Fiat μπορούν να γίνουν εγγενή στα κοινωνικά μέσα και έχουν τη δυνατότητα να προσεγγίσουν εκατομμύρια ανθρώπους που δεν είχαν ποτέ πρόσβαση σε παραδοσιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Αυτό το κίνημα έχει ήδη καταλυθεί από τους Venmo, WeChat, Apple και άλλες εταιρείες σε όλο τον κόσμο. 

Τα μη εξασφαλισμένα σταθερά νομίσματα χωρίς fiat θα διαρκέσουν πιθανώς περισσότερο για ευρεία υιοθέτηση επειδή απαιτεί μια νοητική μετατόπιση για να επαναπροσδιορίσουν την αξία. Οι νέες μορφές χρημάτων και η υιοθέτησή τους θα εξαρτηθούν σε μεγάλο βαθμό από την ικανότητα να χρησιμοποιούνται ως αποθήκη αξίας και ως μέσο πληρωμής / μέσο ανταλλαγής. Το Ethereum έχει γίνει η εγγύηση defacto που υποστηρίζει πολλά από τα υπάρχοντα ανοιχτά χρηματοοικονομικά πρωτόκολλα. Καθώς περισσότερα πρωτόκολλα εκδίδουν νέα παράγωγα και κινητές αξίες, ενδέχεται επίσης να επιδιώκουν να χρησιμοποιήσουν το Ethereum ως εξασφάλιση περαιτέρω ενισχύοντας το Ethereum στο κέντρο των ανοιχτών χρηματοοικονομικών. 

Κοιτάζοντας προς το 2020 

Είναι σαφές ότι το Ethereum έχει καθιερωθεί ως το πρωτόκολλο που θα γίνει το θεμέλιο για τη νέα χρηματοοικονομική οικονομία. Το 2020, νέες και υπάρχουσες εταιρείες θα αναπτυχθούν πάνω από πρωτόκολλα δανεισμού και δανεισμού που θα ενισχύσουν την αποτελεσματικότητα και θα δημιουργήσουν νέα προϊόντα. Μερικά από αυτά έχουν ήδη δημιουργηθεί, όπως Αδρανής και Ρόμπο-σύμβουλος Staked για παραγωγή αποδόσεων. Περισσότερα θα αναπτυχθούν κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους.

Οι εταιρείες Crypto αυξάνουν τις δυνατότητές τους για να διευκολύνουν την καλύτερη διαπραγμάτευση καθώς και νέα προϊόντα και υπηρεσίες. Η Coinbase και η Binance θα συνεχίσουν την ταχεία επέκτασή τους μέσω εξαγορών και κυκλοφοριών προϊόντων. Οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές ελπίζουμε να γίνουν ευκολότερες για τον μέσο χρήστη και ίσως για τους εγγενείς κινητές συσκευές. 

Θα υπάρξει μια έκρηξη συνθετικών περιουσιακών στοιχείων και νέων παραγώγων που θα δημιουργήσουν δεκάδες εκατομμύρια αξία το 2020 και τελικά σε δισεκατομμύρια αξία. Κάποιοι θα είναι σκατά (κυριολεκτικά), ενώ άλλοι θα είναι νέοι και νέοι. Νέα χρηματοοικονομικά προϊόντα και μέσα αναπτύσσονται συνεχώς που θα οδηγήσουν σε περαιτέρω ρευστότητα και πιθανά κέρδη για τους επενδυτές. 

Οι κερδοσκοπίες θα συνεχίσουν να αυξάνονται το 2020 καθώς τα κρυπτονομίσματα εξελίσσονται με την προσθήκη νεότερων κατηγοριών επενδύσεων, όπως το staking, οι αγορές πληροφοριών και οι ιδέες που δεν έχουν ακόμη δημιουργηθεί θα δημιουργήσουν περαιτέρω αξία για άτομα, οντότητες και επενδυτές. Η διαχείριση κινδύνων θα συνεχίσει να βελτιώνεται με μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση του σχετικού κινδύνου με ανοιχτή χρηματοδότηση από τη φυσική επέκταση οντοτήτων επικεντρωμένων στην ασφάλεια όπως Μύθος και Quantstamp. Επιπλέον, η κανονιστική καθοδήγηση θα αποκτήσει μεγαλύτερη σαφήνεια που ελπίζουμε ότι θα είναι επίσης ευνοϊκή για τη συνεχιζόμενη χρήση κρυπτογράφησης και blockchain. 

Η διαλειτουργική, προγραμματιζόμενη και συνθετική φύση της ανοιχτής χρηματοοικονομικής στοίβας που βασίζεται στο Ethereum παρέχει τα θεμέλια για μια νέα χρηματοοικονομική οικονομία. Ωστόσο, να θυμάστε ότι αυτό το κίνημα δεν απλώς απορρίπτει το παλιό χρηματοπιστωτικό σύστημα, αλλά μάλλον ενσωματώνεται με το τρέχον σύστημα όπου είναι δυνατόν και δημιουργεί όπου χρειάζεται. Το νέο χρηματοοικονομικό σύστημα πρέπει να εξυπηρετεί όλους, όχι μόνο το ήδη κρυπτογραφημένο. Τέλος, η δημιουργία ενός νέου χρηματοοικονομικού συστήματος θα πάρει χρόνο. Ενώ το 2019 σημείωσε σημαντική πρόοδο στην ανάπτυξη της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης, το 2020 φαίνεται ότι θα σημειώσει άλμα.

Θέλετε να διαβάσετε περισσότερα για την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση και πώς η Ethereum δημιουργεί ένα ανοιχτό χρηματοοικονομικό σύστημα?

Εγγραφείτε στα ενημερωτικά δελτία του ConsenSys →

CodefiDeFiIndustry InsightNewsletterΕγγραφείτε στο ενημερωτικό μας δελτίο για τις τελευταίες ειδήσεις Ethereum, εταιρικές λύσεις, πόρους προγραμματιστών και πολλά άλλα. Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου Αποκλειστικό περιεχόμενοΈκθεση Ethereum Q3 2020 DeFiΚανω ΑΝΑΦΟΡΑ

Έκθεση Ethereum Q3 2020 DeFi

Έκθεση Ethereum Q2 2020 DeFiΚανω ΑΝΑΦΟΡΑ

Έκθεση Ethereum Q2 2020 DeFi

Έκθεση Ethereum 2 0 Staking EcosystemΚανω ΑΝΑΦΟΡΑ

Έκθεση σχετικά με το οικολογικό σύστημα Ethereum 2.0

Πλήρης οδηγός για επιχειρηματικά δίκτυα BlockchainΟδηγός

Πλήρης οδηγός για επιχειρηματικά δίκτυα Blockchain

Πώς να δημιουργήσετε ένα επιτυχημένο προϊόν BlockchainΔιαδικτυακό σεμινάριο

Πώς να δημιουργήσετε ένα επιτυχημένο προϊόν Blockchain

Κεντρικές τράπεζες και το μέλλον του χρήματοςΛευκό χαρτί

Κεντρικές τράπεζες και το μέλλον του χρήματος

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map