Μελέτη περίπτωσης Blockchain | Mata Capital: Επενδύσεις σε ακίνητα με Blockchain | Στοιχεία Codefi

 

Αφηρημένη

Γαλλική εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων ακινήτων, Μάτα Κεφάλαιο, κοίταξε να μπλοκάρει την τεχνολογία το 2019 για να εκσυγχρονίσει και να βελτιστοποιήσει τις διαδικασίες διανομής μεριδίων κεφαλαίου και διατήρησης του μητρώου επενδυτών. 

Με την αναγνώριση περιουσιακών στοιχείων, η Mata Capital στοχεύει να επιτρέψει μεγαλύτερη συμμετοχή σε επενδύσεις σε ακίνητα μειώνοντας το κόστος που σχετίζεται με την εγγραφή επενδυτή, την επιβίβαση επενδυτών και τη λειτουργία συνδρομής. Το μακροπρόθεσμο όραμα είναι η μείωση των ελάχιστων ποσών συνδρομής επενδυτή από 100.000 ευρώ σε 1 ευρώ. Με το μειωμένο κόστος και την αυξημένη ψηφιακή λειτουργικότητα του blockchain, η Mata Capital επιδιώκει να προσελκύσει μια ευρύτερη και πιο διαφορετική ομάδα επενδυτών σε επενδύσεις σε ακίνητα.

Για την επίτευξη αυτού του στόχου, η Mata Capital συνεργάστηκε με την ConsenSys Codefi για την έκδοση διακριτικών ασφαλείας για τρία ξεχωριστά κεφάλαια αξίας συνολικού ύψους 350 εκατ. Ευρώ. 

Το πρώτο από αυτά τα έργα συμβολισμού περιελάμβανε την ιδιοκτησία ενός προγραμματισμένου 11-ορόφου ξενοδοχείου που βρίσκεται υπό κατασκευή στα προάστια του Παρισιού. Η προκύπτουσα έκδοση 26 εκατ. Ευρώ είναι ένα από τα μεγαλύτερα έργα συμβολής ακινήτων στην Ευρώπη. 

 

Τα σημεία πόνου

Σήμερα, η βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ακινήτων πάσχει από τα ακόλουθα σημεία πόνου:

  • Ακίνητη και δαπανηρή δημιουργία κεφαλαίων, διανομή περιουσιακών στοιχείων και συντήρηση μητρώου

  • Σημαντικές δαπάνες διαχείρισης ειδικά για εισιτήρια μικρών επενδύσεων για KYC και δραστηριότητες εγγραφής, με αποτέλεσμα υψηλά ελάχιστα ποσά συνδρομής επένδυσης

  • Οι επενδυτές έχουν περιορισμένη πρόσβαση σε δευτερογενείς αγορές. Δεν είναι σε θέση να ανταλλάσσουν εύκολα περιουσιακά στοιχεία, ακόμη και όταν απαιτείται από τη στρατηγική κατανομής χαρτοφυλακίου

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων όπως η Mata Capital βασίζονται σε χαρτί για τη διαχείριση του μητρώου επενδυτών. Η ψηφιοποίηση αυτής της διαδικασίας θα επιτρέψει στην Mata Capital να εξοικονομήσει κόστος, να διασφαλίσει την ακρίβεια και να επιτύχει καλύτερη εποπτεία για τους επενδυτές της.

 

Η λύση

Για την αποτελεσματική διαχείριση των επενδύσεων στο κτίριο του ξενοδοχείου σύμφωνα με τις κανονιστικές απαιτήσεις, η Mata Capital χρειάστηκε να ελέγξει ποιος θα μπορούσε να επενδύσει και να καθορίσει τους μετοχικούς τίτλους και τους κανόνες συναλλαγών.


Σε αντίθεση με την παραδοσιακή προσέγγιση διαχείρισης απαιτήσεων συμμόρφωσης, καταλληλότητας επενδυτή και έκδοσης μετοχών ως αποσυνδεδεμένες μη αυτόματες διαδικασίες, η πλατφόρμα Codefi Assets με βάση το Ethereum χρησιμοποιεί έξυπνες συμβάσεις για να περιγράψει το ακίνητο, να καθορίσει τις απαιτήσεις συμμόρφωσής του, να επικυρώσει τον επενδυτή (KYC) προφίλ, και εκδίδουν αντίστοιχα μερίδια κεφαλαίων σε κάθε επαληθευμένο επενδυτή.

Η συνήθης επιβάρυνση της Mata Capital για την έρευνα της καταλληλότητας και του προφίλ κινδύνου των επενδυτών μετριάστηκε προσκαλώντας δυνητικούς επενδυτές να δημιουργήσουν λογαριασμούς, να συμπληρώσουν μια φόρμα συμμόρφωσης KYC και να ανεβάσουν όλα τα απαιτούμενα έγγραφα στην πλατφόρμα. Αυτά τα έγγραφα στη συνέχεια υποβλήθηκαν σε επεξεργασία από την αλυσίδα Ethereum από την Mata Capital, τον εκδότη. Εκείνοι που πληρούν τις προϋποθέσεις να αγοράσουν μάρκες για να επενδύσουν στο αμοιβαίο κεφάλαιο στη συνέχεια στη λίστα επιτρεπόμενων, επικυρώνοντας τα διαπιστευτήριά τους μέσα στην πλατφόρμα.

Αξιοποιώντας τις δυνατότητες ακρίβειας και αυτοματισμού της Ethereum, η λύση επέτρεψε στους επιλέξιμους επενδυτές να καθορίσουν τη φύση και τον αριθμό των μετοχών που θα αγόραζαν, θα πραγματοποιήσουν την πληρωμή μέσω τραπεζικού εμβάσματος και θα λάβουν τις μετοχές κατά την επικύρωση της πληρωμής. Πίσω από τα παρασκήνια, αυτό περιλάμβανε τον εκδότη που εξουσιοδότησε τη μεταφορά των διακριτικών σε επιτρεπόμενους επενδυτές μέσω πιστοποιητικού που υπογράφηκε χρησιμοποιώντας το ιδιωτικό κλειδί του.

Μετά την ολοκλήρωση, οι επενδυτές έλαβαν μια απόδειξη της πώλησης με λεπτομέρειες των χαρακτηριστικών της (δηλαδή εκδότες, επενδυτές, αριθμός διακριτικών που αγοράστηκαν) και έναν σύνδεσμο για τη συναλλαγή στο blockchain Ethereum.

 

Διάγραμμα 1: Διεπαφή εκδότη

Διεπαφή εκδότη στοιχείων 8211

 

Διάγραμμα 2: Διεπαφή επενδυτή

Συμμόρφωση και λίστα επιτρεπόμενων KYC

Στοιχεία ενεργητικού 8211 Επένδυση επενδυτή

 

Διάγραμμα 3: Επεξεργασία συναλλαγών και παρακολούθηση πληρωμών

Επεξεργασία συναλλαγών και παρακολούθηση πληρωμών 8211

 

«Αυτό το πρώτο βήμα σηματοδοτεί την αρχή μιας ριζικής μεταμόρφωσης του τομέα Real Estate Asset Management», λέει ο επικεφαλής προϊόντων της Codefi Asset, Matthieu Bouchaud. «Με την πλατφόρμα Codefi Assets, επιτρέπουμε στους πελάτες μας να μετακινηθούν από την εποχή του πειραματισμού σε μια βιομηχανική ανάπτυξη, επιτρέποντάς τους να εκδίδουν και να διαχειρίζονται τις μονάδες κεφαλαίων τους με πολύ πιο αποτελεσματικό τρόπο».

 

Έξυπνες συμβάσεις: Τεχνικές

Το Codefi Assets επιτρέπει την εύκολη δημιουργία και ανάπτυξη έξυπνων συμβάσεων στο Ethereum mainnet με βάση το πρότυπο ERC1400, μεταξύ άλλων. Το πρότυπο ERC1400 δημιουργήθηκε ειδικά από την κοινότητα Ethereum και την ConsenSys για να αντιπροσωπεύει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στο blockchain. Αυτά τα εξαιρετικά διαμορφώσιμα έξυπνα συμβόλαια και διακριτικά ασφαλείας έχουν τις ακόλουθες δυνατότητες:

  • Τα διακριτικά ασφαλείας υποστηρίζουν μεταφορές, εγγραφές και νομισματοκοπεία από έναν διαχειριστή

  • Τα διακριτικά ασφαλείας υποστηρίζουν εμπορικούς περιορισμούς μέσω της δημιουργίας πιστοποιητικών εκτός αλυσίδας. Οι μεταβιβάσεις διακριτικών εξαρτώνται από την εγκυρότητα του πιστοποιητικού, προσφέροντας στον εκδότη ισχυρές δυνατότητες ελέγχου επί των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων τους τόσο στην πρωτογενή όσο και στη δευτερογενή αγορά

  • Τα διακριτικά ασφαλείας υποστηρίζουν τη δυνατότητα μερικής ευελιξίας (δηλαδή τη δυνατότητα δημιουργίας διαφορετικών κατηγοριών στοιχείων)

  • Όλα τα έξυπνα συμβόλαια που χρησιμοποιήθηκαν ελέγχθηκαν από την ConsenSys Diligence

 

Τα αποτελέσματα

Για την Mata Capital, οι στόχοι για την έκδοσή της ήταν η εξοικονόμηση χρόνου και κόστους, η μεγαλύτερη ευελιξία για την προσαρμογή των προϊόντων και η παροχή πρόσβασης σε νέες κατηγορίες επενδυτών. Αναζητούσε επίσης πιο ασφαλή και αποτελεσματική επεξεργασία συναλλαγών μαζί με μια «ενιαία πηγή αλήθειας» μεταξύ όλων των συμμετεχόντων και τρίτων – για τη βελτίωση της διαφάνειας και του αμετάβλητου των πληροφοριών και επίσης για τον εξορθολογισμό των προσπαθειών αναφοράς.

Με την πλατφόρμα της Codefi, το μητρώο επενδυτών ενημερώνεται και συντηρείται αυτόματα σε ένα μέρος, διασφαλίζοντας την ακρίβεια, τη διαφάνεια και την ασφάλεια των πληροφοριών. 

«Η καινοτομία βρίσκεται στο επίκεντρο της στρατηγικής της Mata Capital, όπως φαίνεται από την πρόσφατη εφαρμογή μιας επιχειρησιακής πλατφόρμας για την εξασφάλιση όλων των πληροφοριών των συνδρομητών μας», λέει ο Souleymane-Jean Galadima, διευθυντής καινοτομίας και ψηφιακών επιχειρήσεων στη Mata Capital.

Η ψηφιοποίηση της επενδυτικής διαδικασίας στο Ethereum παρέχει επίσης στην Mata Capital ευκαιρίες για μεγαλύτερη διανομή παγκοσμίως, καθώς οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση στην πλατφόρμα εξίσου εύκολα με τους εγχώριους επενδυτές, με το KYC και τη διανομή των μαρκών να επεξεργάζονται στο blockchain.

Ως ευρύτερος στόχος, η Mata Capital αναμένει να προσελκύσει περισσότερους επενδυτές λιανικής που θα επωφεληθούν από την ευκολία με την οποία μπορούν να επενδύσουν σε ένα σύνθετο χρηματοοικονομικό προϊόν. Με τον καιρό, η διαφάνεια και η προσβασιμότητα των πληροφοριών σχετικά με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αντιπροσωπεύονται στο blockchain θα αυξήσουν την εμπιστοσύνη που έχουν οι επενδυτές στα προϊόντα της Mata Capital.

Ο Baptiste Saint-Martin, διευθυντής ανάπτυξης προϊόντων στη Mata Capital, προσθέτει: «Η διακριτικοποίηση θα μας επιτρέψει να παρέχουμε καλύτερη ρευστότητα στους επενδυτές μας, ειδικά στη δευτερογενή αγορά.»

 

Tokenizing Real Estate Assets

Μεταξύ των ποικίλων ρόλων που μπορεί να διαδραματίσει το blockchain στον τομέα των ακινήτων – από έξυπνα συμβόλαια για συναλλαγές ακινήτων έως τη διαχείριση δεδομένων για καταχωρίσεις ακινήτων – η πιο βιώσιμη και ευρέως διαδεδομένη εφαρμογή είναι μέσω tokenizing asset, σύμφωνα με έρευνα της εταιρείας κτηματομεσιτικών υπηρεσιών Cushman & Γουάκφιλντ. Σύμφωνα με τον στόχο της Mata Capital να καταστήσει δυνατή τη μεγαλύτερη συμμετοχή σε επενδύσεις σε ακίνητα, η έκθεση προβλέπει ότι το tokenization θα βοηθήσει την εμπορική αγορά ακινήτων να ανοίξει σε μεγαλύτερο εύρος επενδυτών λιανικής λόγω χαμηλότερων ελάχιστων εισιτηρίων, μεγαλύτερης διαφάνειας και περισσότερης ρευστότητας.

Σύμφωνα με το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ, η ευκαιρία για την εξισορρόπηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων θα φτάσει τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα δύο χρόνια. Το χρονικό πλαίσιο για την επίτευξη αυτού του δυναμικού θεωρείται γενικά πολύ νωρίτερα για τα ακίνητα σε σύγκριση με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, με πρώιμα παραδείγματα εφαρμογής tokenization ακινήτων, όπως η Mata Capital, που ήδη προχωρά.

Όμως, αυτή η ευκαιρία βασίζεται στην ανάπτυξη και τη χρήση λύσεων που μπορούν να μειώσουν τον λειτουργικό περίπλοκο και τον ρυθμιστικό κίνδυνο γύρω από το blockchain και το tokenization. Τα αποτελέσματα που επιτεύχθηκαν από την Mata Capital με την πλατφόρμα της Codefi Assets καταδεικνύουν ότι το tokenization μπορεί να προσφέρει σε ακίνητα κεφάλαια μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα, διαφάνεια και διαχείριση κινδύνων χωρίς να διακυβεύονται τα θεσμικά πρότυπα που είναι θεμελιώδη τόσο για τους επενδυτές όσο και για τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων. 

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map