Επίτευξη συνεχούς χρηματοδότησης περιουσιακών στοιχείων σε πραγματικό χρόνο με το καθολικό κουπόνι για περιουσιακά στοιχεία και πληρωμές

blog 1ΕιδήσειςΑναπτυσσόμενοιΕξέτασηΕπεξήγηση BlockchainΕκδηλώσεις και ΣυνέδριαΠατήστεΕνημερωτικά δελτία

Εγγραφείτε στο newsletter μας.

Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου

Σεβόμαστε το απόρρητό σας

Αρχική ΣελίδαBlogCodefi

Επίτευξη συνεχούς χρηματοδότησης περιουσιακών στοιχείων σε πραγματικό χρόνο με το καθολικό κουπόνι για περιουσιακά στοιχεία και πληρωμές

από τον Matthieu Bouchaud 28 Οκτωβρίου 2020 Δημοσιεύτηκε στις 28 Οκτωβρίου 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q ξεμπλοκάρετε

Αυτό το μήνα, η ομάδα του Codefi Assets παρουσίασε το Universal Token for Assets and Payments, ένα πρότυπο διακριτικού που έχει σχεδιαστεί για να τροφοδοτεί ένα πολύ ευρύτερο φάσμα περιπτώσεων χρήσης από τα υπάρχοντα πρότυπα.

Την περασμένη εβδομάδα, η ομάδα ξεπέρασε τις δυνατότητες και τα οφέλη του Universal Token, καταλήγοντας στο συμπέρασμα ότι το διακριτικό γεφυρώνει τους κόσμους της κεντρικής και αποκεντρωμένης χρηματοδότησης με αρθρωτά χαρακτηριστικά που μπορούν εύκολα να ενεργοποιηθούν και να προσαρμοστούν για διαφορετικές περιπτώσεις χρήσης.

Παρακολουθήστε το διαδικτυακό σεμινάριο Διαβάστε για τις δυνατότητες και τα οφέλη του Universal Token

Σήμερα, θα συζητήσουμε διαφορετικά παραδείγματα περιπτώσεων χρήσης για το Universal Token.

Στιγμιότυπο οθόνης 2020-10-28 στις 12.14.34 ΜΜ.png

Ας ξεκινήσουμε καθορίζοντας Asset-Backed Securities (ABS) στο blockchain. Το ABS είναι μάρκες ασφαλείας που αντιπροσωπεύουν επενδυτικούς τίτλους που έχουν εξασφαλιστεί από ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων, όπως δάνεια, μισθώσεις, χρεωστικές πιστωτικές κάρτες, δικαιώματα ή απαιτήσεις. Ας τα ονομάσουμε «πραγματικά στοιχεία του κόσμου».

Στην αριστερή πλευρά, έχετε λιανοπωλητές ή εταιρείες που θέλουν να δημιουργήσουν μετρητά και στη δεξιά πλευρά έχετε επενδυτές που θέλουν να συμμετάσχουν σε μια μεγάλη ποικιλία περιουσιακών στοιχείων που δημιουργούν εισόδημα. Επειδή τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου είναι συχνά ρευστά και δεν μπορούν να πωληθούν από μόνα τους, ομαδοποιώντας περιουσιακά στοιχεία μαζί (μια διαδικασία που ονομάζεται τιτλοποίηση) – επιτρέπει στον ιδιοκτήτη των περιουσιακών στοιχείων να κάνει εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία σε επενδυτές.


Έτσι, ο εκδότης θα δημιουργήσει ένα «όχημα ειδικού σκοπού» (SPV) και θα πουλήσει περιουσιακά στοιχεία πραγματικού κόσμου σε αυτό το όχημα. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές θα αγοράσουν απλώς μετοχές αυτού του οχήματος σε μορφή. Συνήθως αυτές οι μετοχές ομαδοποιούνται σε διαφορετικές δόσεις με παρόμοια χαρακτηριστικά, όπως ληκτότητα, επιτόκιο κ.λπ. Γι ‘αυτό χρησιμοποιούμε ένα υβριδικό πρότυπο token για να μοντελοποιήσουμε αυτά τα χρεόγραφα στο blockchain. Σχεδόν οποιαδήποτε κατάσταση ή περιουσιακό στοιχείο που παράγει μετρητά μπορεί να τιτλοποιηθεί σε SPV Στον κόσμο του blockchain, όταν μιλάμε για εκδόσεις διακριτικών ασφαλείας, η δομή που χρησιμοποιείται σε αυτήν τη διαδικασία είναι συχνά ακριβώς όπως αυτή που περιγράφουμε στο παρακάτω διάγραμμα.

Στιγμιότυπο οθόνης 2020-10-28 στις 12.14.52 ΜΜ. Png

Εντάξει, οπότε ας πάμε ένα βαθύτερο επίπεδο και να δούμε πώς λειτουργεί.

  1. Πρώτον, ο εκδότης θα αγοράσει περιουσιακά στοιχεία πραγματικού κόσμου και θα τα αντιπροσωπεύσει στο Ethereum blockchain, δημιουργώντας μια ψηφιακή ύπαρξη για το στοιχείο. Συνήθως, καθώς όλα τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου είναι μοναδικά με διαφορετικές ιδιότητες, χρησιμοποιούμε μη εύφλεκτα κουπόνια για να τα αντιπροσωπεύσουμε.

  2. Τότε ο εκδότης θα συνεργαστεί με δικηγόρους για να δημιουργήσει ένα SPV, μια εταιρεία που θα κατέχει τα πραγματικά στοιχεία του κόσμου. Αυτό είναι το βήμα 2 στο παραπάνω διάγραμμα.

  3. Στη συνέχεια, επειδή η ιδέα εδώ είναι να αυτοματοποιηθεί η διαδικασία, όλοι οι κανόνες που υπαγορεύουν τον τρόπο συμπεριφοράς του SPV κωδικοποιούνται σε μια έξυπνη σύμβαση.

  4. Σε αυτό το σημείο οι επενδυτές θα δείξουν ενδιαφέρον. Για να συμμορφωθούν με τη νομοθεσία περί κινητών αξιών, οι επενδυτές θα πρέπει να συμπληρώσουν ένα ερωτηματολόγιο ενσωμάτωσης έτσι ώστε ο εκδότης να μπορεί να επαληθεύσει την ταυτότητά του. Ο επενδυτής θα κληθεί επίσης να υποβάλει τη διεύθυνση Ethereum, έτσι ώστε ο εκδότης να μπορεί να ελέγξει ότι τα κεφάλαια που κατέχει εκεί είναι σύμφωνα με τους κανονισμούς κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Μόλις επιτευχθεί η επικύρωση, θα επιτρέπεται στη διεύθυνση Ethereum του επενδυτή να λαμβάνει διακριτικά ασφαλείας ακολουθώντας συγκεκριμένους μηχανισμούς ελέγχου (είτε ακολουθώντας τη λίστα επιτρεπόμενων είτε τις μεθόδους πιστοποιητικού).

  5. Σε αυτό το σημείο, ο επενδυτής αποκτά πρόσβαση στην πλατφόρμα Codefi Assets και μπορεί να περιηγηθεί και να επιλέξει την επενδυτική ευκαιρία που του ταιριάζει καλύτερα.

  6. Στη συνέχεια, μπορεί να δημιουργήσει και να υποβάλει την εντολή αγοράς του, προσδιορίζοντας τα χαρακτηριστικά του.

  7. Μετά την αποστολή της παραγγελίας, το τμήμα του υπολοίπου του επενδυτή που αντιστοιχεί στο ποσό της παραγγελίας του θα τεθεί σε αναμονή. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής δεν μπορεί να ξοδέψει αυτό το μέρος αλλού.

  8. Τώρα γίνεται λίγο πιο περίπλοκο, αλλά αυτό είναι το δολοφονικό χαρακτηριστικό όλων των οικονομικών εφαρμογών blockchain, οπότε παρακαλώ να είστε προσεκτικοί! Το τελευταίο βήμα της διαδικασίας, το αντίστοιχο ποσό των τίτλων δημιουργείται στο έξυπνο συμβόλαιο SPV και επίσης τίθεται σε αναμονή.

Ο μόνος τρόπος για τον εκδότη να λάβει τα μετρητά που έχουν κατατεθεί από τον επενδυτή (που συνεπάγεται την απελευθέρωση των μετρητών από το «κράτημα»), θα είναι να στείλει ένα μήνυμα στο blockchain που περιέχει το κλειδί που θα επιτρέψει στον επενδυτή να αποδεσμεύσει τις αξίες από το Κρατήστε.

Όταν ολοκληρωθεί, έχουμε αυτό που ονομάζουμε «Παράδοση έναντι πληρωμής» (DvP) την πληρωμή των τίτλων έναντι της παράδοσής τους. Αυτό γίνεται με τρόπο ομότιμο, χωρίς συμμετοχή τρίτων.

Η μαγεία αυτής της δυνατότητας είναι ότι λειτουργεί επίσης μεταξύ ιδιωτικών στοιχείων και / ή μεταξύ διαφορετικών δικτύων blockchain.

Επισκεφτείτε το Github Repo για το Universal Token

Στιγμιότυπο οθόνης 2020-10-28 στις 12.15.21 ΜΜ.png

Τώρα που ο επενδυτής έχει αγοράσει και λάβει τα περιουσιακά του στοιχεία, έχει δύο επιλογές: ΑΛΛΑ περιμένετε και λάβετε τόκους καθώς τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου διανέμουν ταμειακές ροές ή φτάσουν στη λήξη τους, Ή βάλτε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε λειτουργία δανείζοντας τα, μια διαδικασία που ονομάζουμε περιουσιακά στοιχεία- δανεισμός με βάση, μια αρκετά ευρεία κατηγορία που συνεπάγεται δανεισμό χρημάτων σε μια συμφωνία που εξασφαλίζεται με ασφάλεια.

Στο παράδειγμά μας η ασφάλεια είναι οι τίτλοι που εκδόθηκαν στον επενδυτή.

Η διαδικασία είναι αρκετά απλή αυτή τη φορά: Ο επενδυτής μπορεί να δανειστεί χρήματα καταθέτοντας τα χρεόγραφα του σε ένα έξυπνο συμβόλαιο. Η ομάδα δανεισμού στο παρακάτω διάγραμμα μεταφράζει όλους τους κανόνες που μπορούν να βρεθούν σε οποιαδήποτε συμφωνία δανεισμού βάσει περιουσιακών στοιχείων σε κώδικα blockchain. Στην άλλη πλευρά αυτού του έξυπνου συμβολαίου είναι οι δανειστές, οι οποίοι καταθέτουν χρήματα για να δανειστούν σε δανειολήπτες.

Το βασικό χαρακτηριστικό του δανεισμού βάσει περιουσιακών στοιχείων είναι η ασφάλεια και η βεβαιότητα, καθώς οι δανειστές μπορούν να αντισταθμίσουν το μεγαλύτερο μέρος ή το σύνολο των ζημιών τους σε περίπτωση που ο οφειλέτης αθετήσει. Αυτοί οι κανόνες κωδικοποιούνται σε έξυπνο συμβόλαιο με τέτοιο τρόπο ώστε να μην μπορούν να τροποποιηθούν μονομερώς.

Το μέγιστο ποσό δανείου που μπορεί να πάρει ένας επενδυτής έναντι των περιουσιακών του στοιχείων καθορίζεται από την αναλογία δανείου προς αξία, με πορτοκαλί χρώμα στην παρακάτω οθόνη. Αυτή η αναλογία θα εξαρτηθεί από πολλά χαρακτηριστικά που συνδέονται με τον τύπο και την αξία των περιουσιακών στοιχείων που προσφέρονται ως εξασφάλιση.

Στιγμιότυπο 2020-10-28 στις 12.15.21 ΜΜ.png

Τώρα που ο επενδυτής έχει αγοράσει και λάβει τα περιουσιακά του στοιχεία, έχει δύο επιλογές: ΑΛΛΑ περιμένετε και λάβετε τόκους καθώς τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου διανέμουν ταμειακές ροές ή φτάσουν στη λήξη τους, Ή Βάλτε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε λειτουργία δανείζοντας τα, μια διαδικασία που ονομάζουμε περιουσιακά στοιχεία- με βάση τον δανεισμό, μια αρκετά ευρεία κατηγορία που συνεπάγεται δανεισμό χρημάτων σε μια συμφωνία που εξασφαλίζεται με ασφάλεια.

Στο παράδειγμά μας, η ασφάλεια είναι οι τίτλοι που εκδόθηκαν στον επενδυτή.

Η διαδικασία είναι αρκετά απλή αυτή τη φορά: Ο επενδυτής μπορεί να δανειστεί χρήματα καταθέτοντας τα χρεόγραφα του σε ένα έξυπνο συμβόλαιο. Η ομάδα δανεισμού στο παρακάτω διάγραμμα μεταφράζει όλους τους κανόνες που μπορούν να βρεθούν σε οποιαδήποτε συμφωνία δανεισμού βάσει περιουσιακών στοιχείων σε κώδικα blockchain. Στην άλλη πλευρά αυτού του έξυπνου συμβολαίου είναι οι δανειστές, οι οποίοι καταθέτουν χρήματα για να δανειστούν σε δανειολήπτες.

Το βασικό χαρακτηριστικό του δανεισμού βάσει περιουσιακών στοιχείων είναι η ασφάλεια και η βεβαιότητα, καθώς οι δανειστές μπορούν να αντισταθμίσουν τις περισσότερες ή όλες τις απώλειές τους σε περίπτωση που ο οφειλέτης χρεοκοπήσει. Αυτοί οι κανόνες κωδικοποιούνται σε έξυπνο συμβόλαιο με τέτοιο τρόπο ώστε να μην μπορούν να τροποποιηθούν μονομερώς.

Το μέγιστο ποσό δανείου που μπορεί να πάρει ένας επενδυτής έναντι των περιουσιακών του στοιχείων καθορίζεται από την αναλογία δανείου προς αξία, με πορτοκαλί χρώμα στην παρακάτω οθόνη. Αυτή η αναλογία θα εξαρτηθεί από πολλά χαρακτηριστικά που συνδέονται με τον τύπο και την αξία των περιουσιακών στοιχείων που προσφέρονται ως εξασφάλιση.

Στιγμιότυπο οθόνης 2020-10-28 στις 12.15.45 ΜΜ.png

Εντάξει, ας πάμε ένα βαθύτερο επίπεδο στον δανεισμό βάσει περιουσιακών στοιχείων.

Όπως βλέπουμε στο κάτω μέρος έχουμε δανειστές. Αυτό μπορεί να είναι οποιοσδήποτε θα δανείζει χρήματα σε δανειολήπτες στην κορυφή που θα χρησιμοποιούν τα περιουσιακά τους στοιχεία ως ασφάλεια για αυτά τα δάνεια.

Αλλά το μέρος που είναι το πιο σημαντικό να επικεντρωθεί είναι ο λόγος δανείου προς αξία.

Όπως και στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά, ένα τμήμα διαχείρισης κινδύνων είναι επιφορτισμένο με την αξιολόγηση του κινδύνου των περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να κατατεθούν ως ασφάλεια σε μια ομάδα.

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι που πρέπει να παρακολουθούν αυτές οι ομάδες σήμερα?

  • Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου: Πώς και από ποιον διέπεται το περιουσιακό στοιχείο, όπως τελικά, ακόμη και σε μορφή blockchain, αυτά τα στοιχεία συνδέονται με στοιχεία πραγματικού κόσμου που συνδέονται με γεγονότα πραγματικού κόσμου.

  • Κίνδυνοι αγοράς: Η αστάθεια της ασφάλειας που πρέπει να παρακολουθείται προσεκτικά για τον καθορισμό της σωστής αναλογίας δανείου προς αξία

  • Και μερικοί νέοι κίνδυνοι που φέρνει η τεχνολογία: Έξυπνος κίνδυνος συμβολαίου. Αυτοί οι κίνδυνοι μπορούν να μετριαστούν με τον έλεγχο συμβάσεων πριν από την ανάπτυξή τους.

Καθώς όλο και περισσότερα δεδομένα καθίστανται διαθέσιμα και ασφαλή στο blockchain σε σχέση με αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, η πολυπλοκότητα της αξιολόγησης των κινδύνων του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και κατ ‘επέκταση, ο λόγος δανείου προς αξία, θα μειωθεί. Αυτό μας φέρνει στο τελευταίο σημείο.

Στιγμιότυπο οθόνης 2020-10-28 στις 12.16.04 ΜΜ.png

Πώς θα είναι το μέλλον της χρηματοδότησης περιουσιακών στοιχείων?

Εάν συνδέσουμε αυτές τις δύο περιπτώσεις χρήσης, βλέπουμε μια ενδιαφέρουσα εικόνα με τους ιδιοκτήτες εταιρειών ή λιανικών περιουσιακών στοιχείων που αναζητούν χρηματοδότηση από τη μία πλευρά και επενδυτές που αναζητούν ευκαιρίες δανεισμού από την άλλη.

Τι γίνεται αν θα μπορούσαμε να αφαιρέσουμε το μεσαίο τμήμα και να επιτρέψουμε στους δανειολήπτες στα δεξιά να πουλήσουν πραγματικά στοιχεία ενεργητικού απευθείας σε έξυπνα συμβόλαια SPV. Τι γίνεται αν αυτά τα συμβόλαια θα μπορούσαν να εκδώσουν διαφορετικά τμήματα κινητών αξιών με τυποποιημένα προφίλ κινδύνου που ενσωματώνονται απρόσκοπτα σε αποκεντρωμένες ομάδες δανεισμού?

Και τι γίνεται αν αυτή η διαδικασία θα μπορούσε να συμβεί αμέσως?

Στιγμιότυπο 2020-10-28 στις 12.16.19 ΜΜ.png

Θα μπορούσαμε να καταλήξουμε σε αυτό που ονομάζουμε συνεχή χρηματοδότηση ενεργητικού σε πραγματικό χρόνο, ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο όπου οι επενδυτές θα μπορούσαν να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία σε ένα έξυπνο συμβόλαιο SPV και να λάβουν χρηματοδότηση αμέσως.

Στην Codefi, είμαστε πεπεισμένοι ότι υπάρχουν μεγάλα οφέλη στην κίνηση προς αυτήν την κατεύθυνση και είμαστε ενθουσιασμένοι που θα βοηθήσουμε τόσο τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όσο και τις αποκεντρωμένες εταιρείες χρηματοδότησης να επιτύχουν αυτό το όραμα με τα Codefi Assets APIs, τις πλατφόρμες και τα tokens που βασίζονται σε blockchain.

Ελάτε σε επαφή με τους εμπειρογνώμονες διακριτικοποίησης στο Codefi Εξερευνήστε το Codefi Assets

Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων Βιομηχανία InsightTokenizationUniversal TokenNewsletterΕγγραφείτε στο ενημερωτικό μας δελτίο για τις τελευταίες ειδήσεις Ethereum, εταιρικές λύσεις, πόρους προγραμματιστών και πολλά άλλα. Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map